Акции МосБиржи снижались в четверг на фоне общего падения рынка и квартального отчета, который оказался слабее ожиданий особенно в части процентных доходов. В целом реакция оказалась довольно сдержанной, так как падение результатов не стало неожиданностью. Свои грубые расчеты я приводил еще месяц назад.
Котировки все же смогли удержаться выше годовых минимумов в районе 104 руб. и даже немного отскочить вверх. При этом объемы торгов оказались немного ниже среднего значения.

Большинство валют укрепились к доллару, но и аутсайдеров было достаточно. Нефть за указанный период подорожала на 0,5%, однако не все «нефтяные валюты» прореагировали на это событие. Слухи о возможном импичменте президенту США Дональду Трампу порождают беспокойства по поводу мировой экономической нестабильности и даже краха доллара, если это событие произойдет, но пока его вероятность крайне мала.
 

Биржа получает доход за счёт размещения на банковских счетах остатков денежных средств. Но ставки за последний год заметно просели – это негативно сказалась на финансовом результате Мосбиржи. При этом операционные и комиссионные доходы просели несильно - на 7,5% и 5,5% соответственно.

Снижение комиссионных расходов объясняется эффектом “высокой базы” – год назад объёмы торгов на валютной секции были рекордными. Настораживает рост операционных расходов – на 6,7% до 3,281 млрд рублей. Компании нужно контролировать расходы в условиях снижения доходов.

ET Funds

По данным менеджмента калийной компании Уралкалий, при сокращении долговой нагрузки в течение 2017 года на $1.970 млрд. могут создаться обстоятельства для возобновления программы выкупа акций с рынка и выплаты дивидендов. Данные меры поддержки стоимости акций могут быть запущены при сокращении уровня долга с текущих 4.7 годовых EBITDA до 4 годовых EBITDA, то есть всего лишь на величину $1.061 млрд. При этом на выкуп акций не будут тратиться средства от планируемого рублёвого облигационного займа.

У участников рынка остается все меньше уверенности в том, что до конца текущего года ФРС сможет еще дважды повысить ставку по федеральным фондам. Короткие ставки Libor (до года) в последнее время снижались, а доходность 2-летних гособлигаций США, ранее в этом месяце достигшая 1.36%, в данный момент тестирует уровень 50-дневного скользящего среднего в районе 1.27%.

Торговая сессия среды завершилась самым масштабным снижением Индекса S&P500 (-1.8%) с сентября прошлого года. Закрытие торгов на минимуме дня сигнализирует о превалировании коррекционных настроений. Главные пострадавшие – банки (отраслевой индекс упал на 4%).

Анна Устинова, ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер:
 
 

Открытие локального рынка акций пройдет ниже закрытия вчерашнего дня.

Ждем дивидендных новостей от совета директоров Газпрома.
 

Российский рынок акций накануне предпринял пару попыток подрасти к уровню 2000 пунктов по индексу ММВБ, но успехом они не увенчались. Рублевый индекс по итогам дня практически не претерпел изменений, а долларовый РТС подешевел на 0,8% вслед за переоценкой вверх котировок USD/RUB.

Индекс РТС (основная сессия): 1104.30 (-0.78%), индекс ММВБ: 1994.35 (0.07%)

За последние несколько лет это самое сильное падение выручки «Ростелекома» в 1 квартале. Хотя в 1 квартале 2015 года «Ростелеком» тоже показал снижение выручки, она снизилась только на 1,2% к 1 кварталу 2014 года. Низкими темпами роста доходов в секторе телекоммуникаций удивить кого-либо уже невозможно, теперь, по всей видимости, наступило время удивлять рынок темпами падения.