В четверг цены на нефть продолжили рост на послевкусии от решения ОПЕК+ сократить добычу, а также продолжая отыгрывать позитивную статистику из США от EIA. Ряд инвестбанков пересмотрели свои прогнозы по ценам на 2022-2023 годах в сторону повышения, в частности Goldman теперь ждет $104 вместо $99 в 2022 году и $110 вместо $108 в 2023 году.

Фьючерсы на Brent приближаются к верхней границе нисходящего канала. После 4-дневной серии роста перед выходными вероятность отката довольно высока. В дальнейшем возможна консолидация в районе $91-93, которая имеет все шансы на переход к растущей волне, если информационный фон будет оставаться благоприятным.

Сокращение ОПЕК+ начинает действовать с ноября и может привести к снижению физических поставок на 1,2 млн баррелей в сутки. Одновременно должны прекратиться продажи нефти из американского стратегического резерва (SPR), что выведет с рынка еще около 0,8 млн баррелей в сутки. А в декабре вступает в силу эмбарго ЕС из России, которое угрожает выпадением еще как минимум 0,5 млн баррелей в сутки.

Таким образом, США оказывается перед необходимостью предпринимать какие-то шаги для защиты местного потребителя от дефицита и высоких цен. Первый вариант: продлить продажи из SPR. Но эта практика угрожает чрезмерным опустошением резервов, которые в будущем все равно придется как-то восполнять. Второй: ввести ограничения на экспорт, который с марта достиг рекордных уровней. Однако это может встретить неодобрение в странах ЕС, которым и так очень непросто дается отказ от российских углеводородов.

Еще один вариант – пойти на уступки Ирану и форсировать заключение ядерной сделки, что откроет дорогу на рынок 1 млн баррелей в сутки иранской нефти. После полного игнорирования интересов США странами ОПЕК такой шаг выглядит вполне уместным, но политический расклад в регионе гораздо сложнее, и вряд ли подобные уступки сейчас возможны. Тем не менее этот вариант не стоит сбрасывать со счетов.

Наиболее устойчивым решением проблемы могло бы стать стимулирование внутренней добычи, но это процесс небыстрый и требует серьезного пересмотра политики по части энергоперехода. Для президента от демократической партии это также очень сложный и непопулярный шаг. Актуальный прогноз от EIA предполагает, что рост добычи будет идти медленно и сможет компенсировать продажи из SPR только к ноябрю 2023 года.

Таким образом, в ближайшее время мы можем увидеть какие-то действия со стороны США, направленные на балансировку рынка. На первый взгляд, положение администрации выглядит незавидным, что может ударить по позициям демократов на очередных выборах в Конгресс. Для цен на нефть отсутствие убедительных инструментов для смягчения дефицитного рынка означает перспективы консолидации в более высоком торговом диапазоне. Инвестбанки уже повышают свои прогнозы до конца 2023 года.

Сегодня вечером Baker Hughes представит данные по бурению в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте. Фьючерс на Brent сегодня снижается на 0,1% и торгуется на уровне $94,3 за баррель.

Может быть интересно: Какой ущерб нанесут NVIDIA и AMD санкции США против Китая

3 октября новостной портал Reuters опубликовал статью, согласно которой США планируют ввести новые ограничения на поставки полупроводниковых чипов в КНР, а также перестать продавать в Поднебесную оборудование и технологии для производства и проектирования чипов. Согласно публикации The New York Times, эти меры могут быть приняты уже на текущей неделе. Под ограничения попадут чипы для суперкомпьютеров и центров обработки данных.

Напомним, что в начале сентября американское правительство запретило свободно экспортировать в Россию и Китай ИИ-ускорители на базе графических чипов компаний NVIDIA и AMD, обязав поставщиков предварительно получать экспортные лицензии. 

Продолжение