Американский нефтесервисный гигант Halliburton (HAL) представил отчетность за первый квартал 2022 года. Компания увеличила чистый долг на $260 млн.

Совокупная выручка эмитента в отчетном периоде повысилась на 24% год к году, до $4 284 млн (+0,2% квартал к кварталу). Северо- и Латиноамериканский регионы продемонстрировали уверенную динамику, нарастив продажи на 37% год к году и 22% год к году соответственно. Мы ожидаем сохранения этого тренда в 2022 году на фоне планируемого ослабления ограничений на нефтедобычу в рамках соглашения ОПЕК+ и повышения производства в странах, не входящих в картель.

Операционная прибыль увеличилась на 38% год к году, до $511 млн (-7% квартал к кварталу), скорректированная чистая прибыль составила $314 млн (+85% год к году, -43% квартал к кварталу) при EPS на уровне $0,35 (соответствует консенсусу). Halliburton списала стоимость активов (в основном в Украине) в объеме $22 млн.

Операционный денежный поток до изменений в оборотном капитале увеличился на 133%, до $336 млн (-30% квартал к кварталу). Капитальные затраты компании возросли на 82% по сравнению с показателем прошлого года, составив $189 млн.

По итогам квартала чистый долг эмитента повысился до $7,4 млрд (+3,6%, или $260 млн). Краткосрочная задолженность достигла $237 млн, объем денежных средств и их эквивалентов на счетах Halliburton сократился до $2 154 млн. В отчетном квартале компания досрочно погасила облигации на $600 млн.

Мы нейтрально оцениваем результаты Halliburton за рассматриваемый период. На наш взгляд, текущий уровень котировок HAL превышает справедливую оценку.

Может быть интересно: Как Delta Air Lines выходит из кризиса

13 апреля отчет за первый квартал 2022 финансового года представила компания Delta Air Lines, Inc. (DAL) – один из ведущих авиаперевозчиков США. Выручка эмитента за рассматриваемый период составила $8,161 млрд (без учета поступлений от продажи топлива), что примерно соответствует общерыночным ожиданиям. Скорректированный убыток на акцию в размере $1,23 оказался чуть меньше консенсус-прогноза.

Несмотря на слабый сезон и возникшие проблемы в начале года, связанные с ухудшением погодных и эпидемиологических условий, компании удалось подтвердить гайденс пропускной способности на уровне 83% от показателя соответствующего квартала 2019 года. При этом скорректированная выручка (без учета продаж топлива) оказалась немного выше ожиданий менеджмента. Слабым моментом отчета стали данные заполняемости лайнеров: 75% против ожидаемых 78,8%.

Продолжение