О главном

Американские фьючерсы бодро растут на 0,7% после вчерашней коррекции рынка акций. Китайские индексы закрыли день сильно вверх. Европейские площадки нейтральны, а российские индексы после обновления максимумов месяца ушли в техническую коррекцию, и аппетит к риску вернется чуть позже.

На глобальном валютном рынке доллар США рухнул на минимумы, и отскок понедельника ожидаемо не увенчался успехом. А иные мировые валюты активно укрепляются. Российский рубль не отстает, и, несмотря на значительное падение котировок нефти, приближается к планке 60 за доллар.

Фьючерсы на Brent после вчерашних -3% сегодня падали еще более процента, в моменте достигая $91,5, что полностью обнуляет ноябрьский подъем контрактов. Видится временный характер распродаж, но актуальная причина – слабые оценки спроса и предложения от ОПЕК. Напротив, из-за аварий и похолодания в Европе на газовом хабе идет ралли, и после +20% понедельника контракты делают еще +10%, выше $1350 за тысячу кубов.

В деталях

Российский рубль на открытии незначительно снижался (60,75 за доллар), но быстро перешел к укреплению, и на текущий момент уже потери доллара США составляют более полпроцента, а пара доллар-рубль тестирует 60,2.

При этом евро относительно рубля растет почти на 0,5%, и здесь полностью играет фактор роста евро на международном рынке против глобального доллара США. На Forex Пара EUR/USD: 1,043, или +1%.

Китайские валюты (юань и гонконгский доллар) курсируют с символическим отклонением, при этом юань в общем смотрится сильно, а его техническая картина благоприятная со среднесрочной перспективой на 9,5 рублей.

В принципе, на российском рынке сохраняется валютный боковик. Курс доллара США зажат в диапазоне 60-61, а для реализации сценария умеренного ослабления нацвалюты необходимо доллару прорывать верхнюю границу. И пока драйверов для направленного хода валюты не достает, даже падение нефти до минимума месяца не приводит к снижению рубля. Скорее всего, аппетит к рисковым активам, падение интереса к глобальному доллару и сохраняющийся высокий экспорт при недостаточном импорте играют свою роль.

Индекс доллара США DXY упал на 106 п. Накануне отмечалась высокая вероятность такого исхода и временный характер отскока индикатора доллара против шести валют выше 107 п. Еще в прошлый четверг доллар США пробил свой восходящий годовой тренд после статистики по инфляции. Инвесторы оценили снижение ценового давления в экономике как знак, что ФРС может несколько сбавить жесткую хватку по ключевой ставке.

Технически в качестве опорной отмечала область 105 п., и, видимо, в DXY все к этому и идет. И если слабость доллара сейчас выступает силой иных мировых резервных валют, то поддержать нефтяные фьючерсы данный фактор пока не может – играют драйверы самого спроса и предложения на рынке энергоносителей, а точнее достаточно мрачные оценки перспектив от картеля ОПЕК.

Может быть интересно: Может ли продолжиться падение фондового рынка США

С начала 2022 года индексы S&P500 и Nasdaq Composite перешли к коррекции, преимущественно движимые двумя ключевыми факторами. 

• Во-первых, рынок акций США после ралли 2021 года был заметно переоценен по всем метрикам. 
• Во-вторых, резкое повышение долларовых ставок на фоне ужесточения политики ФРС и исторически высокая инфляция способствовали пересмотру ожиданий по корпоративным прибылям и фокусированному давлению на сектора, наиболее уязвимые к росту ставок, в числе которых и «весовой» hi-tech. 

Продолжение