Рубль до начала основной сессии умеренно дешевел, после чего стал возвращать утраченные позиции. Сейчас российская валюта несет небольшие потери, возобновив нисходящую динамику.

Мировые рынки утром продолжали снижаться, но затем перешли к восстановлению. Нефтяные цены на старте основных российских торгов резко просели от дневной вершины, однако быстро нивелировали этот импульс.

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 7,5%. Правда, на этот раз регулятор был сдержан в оценке перспектив дальнейшего снижения ставок, отметив, что на краткосрочном горизонте проинфляционные и дезинфляционные риски сбалансированы, и динамика будет зависеть от решений, принимаемых в области бюджетной политики.

Более осторожный взгляд ЦБ на дальнейшее смягчение монетарной политики оказал поддержку рублю. Слишком мягкие денежно-кредитные условия являются одним из фундаментальных факторов ослабления любой валюты.

Котировки ОФЗ ускорили рост несмотря на сигналы от ЦБ о возможном замедлении смягчения монетарной политики или даже паузе в этом процессе. Индекс гособлигаций RGBI обновил недельную вершину, приблизившись к месячной.

Нефть не сдается

В начале дня нефтяные цены восстанавливались, корректируя большие потери четверга. Перед стартом основной российской сессии рост ускорился, но затем котировки резко снизились, обновив дневной минимум. Правда, вскоре этот провал был выкуплен, нефть переписала сегодняшнюю вершину. Сейчас Brent прибавляет 0,5% вблизи уровня $91,3.

Поддержку нефтяным ценам оказывают коррекционные попытки мировых рынков, а также откат от недельной вершины индекса доллара. Тем не менее подорожание нефти пока выглядит как кратковременная коррекция нисходящего движения. Вызвавшие его факторы никуда не делись. В первую очередь, это угроза глобального экономического спада, который ударит по спросу на сырье.

Доллар возобновил рост

Американская валюта после кратковременной просадки перешла к повышению, ускорившись в начале основной российской сессии. Индекс доллара (DXY) обновил недельный максимум, но от него затем серьезно откатился. Сейчас DXY прибавляет 0,25% немного ниже уровня 110 п.

Повлиять на динамику всех рынков способны данные по индексу потребительского доверия в США, а также инфляционные показатели (17:00 мск). Если статистика отразит вероятное усиление инфляции, это может вызвать еще одну волну распродаж рисковых активов.

Европейская валюта после неудачной попытки укрепления в начале торгов вернулась к нисходящей динамике. В результате пара евро-доллар обновила недельный минимум, но затем существенно сократила потери. В данный момент котировки находятся вблизи отметки 0,997, теряя 0,3%.

Может быть интересно: О перспективах ВВП ЕС и цен на газ

Цены на природный газ на голландской бирже TTF c 2019 года к настоящему времени выросли в 15 раз, с менее чем €20 до €280 за МВт∙ч. В результате стремительно растет стоимость электроэнергии. Во Франции и Германии в августе она впервые превысила €1000 за МВт∙ч, что эквивалентно цене на нефть в $1000 за баррель.

Вследствие этого растет инфляция, которая в августе 2022 года в Еврозоне достигла 9,1%, а ее энергетическая составляющая – почти 40%. До конца года инфляция может достигнуть двузначных значений, так как цены на газ отражаются в индексе инфляции только через три месяца.

Продолжение