Цены на нефть ускорили снижение на фоне слабых торговых данных из Китая, которые подогрели опасения из-за перспектив ухудшения спроса. Мировые ЦБ продолжают повышать процентные ставки: Банк Канады вчера поднял ставку на 0,75 п.п., а сегодня решение о повышении примет ЕЦБ. Ограниченную поддержку ценам оказало выступление президента Владимира Путина, в котором он заявил, что Россия готова отказаться от поставок нефти в те страны, которые попытаются ввести предельные цены на российскую нефть.

Фьючерсы на Brent ушли ниже $90 за баррель, обновив минимумы с февраля 2022 года. После такого внушительного снижения логично будет увидеть отскок с ретестом $90 за баррель, зачатки которого наблюдаются сегодня с утра.

Между тем дальнейшие перспективы туманны. Сегодня в фокусе будет не столько решение ЕЦБ, сколько последующее выступление главы ФРС. Вряд ли европейцы скажут что-то кардинально выходящее за рамки консенсуса, а вот каждое слово Джерома Пауэлла может тщательно взвешиваться рынком. Если глава ФРС убедит рынки в ястребином настрое, то цены на commodities могут оставаться под давлением.

Данные из Китая за август показали ярко выраженное замедление. Объем экспорта вырос всего на 7,1% год к году против ожидаемых 12,8% и 18% в июле. Импорт вырос на 0,3% против ожидаемых 1,1% и 2,3% в июле. Такое ухудшение уже нельзя в полной мере объяснить антиковидными ограничениями, так что охлаждение экономической активности налицо. Это встряхнуло товарные рынки, которые наиболее чувствительны на начальной стадии рецессии.

Китая является вторым крупнейшим потребителем нефти в мире с долей чуть менее 15%. Экономическая активность в регионе очень важна для оценки спроса на нефть. Импорт нефти Китаем в августе вырос до 9,5 млн баррелей в сутки против 8,8 млн баррелей в сутки в июне–июле. Однако за весь летний период объем импорта оказался на 10% ниже прошлогодних уровней.

Официальная статистика от EIA будет представлена сегодня в 18:00 по мск, но предварительные оценки от API стали известны вчера поздно вечером. По данным института, запасы нефти неожиданно выросли на 3,6 млн баррелей, а запасы бензина и дистиллятов сократились на 836 тысяч баррелей и 1,8 млн баррелей, соответственно. Данные имеют смешанный характер, поэтому выраженной реакции котировок сегодня с утра не наблюдается.

Сегодня фьючерсы на Brent растут на 0,6% и торгуются на уровне $88,5 за баррель.

Может быть интересно: О перспективах ВВП ЕС и цен на газ

Цены на природный газ на голландской бирже TTF c 2019 года к настоящему времени выросли в 15 раз, с менее чем €20 до €280 за МВт∙ч. В результате стремительно растет стоимость электроэнергии. Во Франции и Германии в августе она впервые превысила €1000 за МВт∙ч, что эквивалентно цене на нефть в $1000 за баррель.

Вследствие этого растет инфляция, которая в августе 2022 года в Еврозоне достигла 9,1%, а ее энергетическая составляющая – почти 40%. До конца года инфляция может достигнуть двузначных значений, так как цены на газ отражаются в индексе инфляции только через три месяца.

Продолжение