Чистая прибыль X5 Retail Group в 3 квартале 2022 года выросла на 16,7% год к году, до 15,931 млрд рублей. EBITDA повысилась на 13,6%, до 47,526 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 7,3% по сравнению с 7,7% годом ранее, сообщила Х5. Выручка Х5 увеличилась на 19,2%, до 647,869 млрд рублей.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Х5 представила сильные результаты за 3 квартала. Рост выручки был обусловлен увеличением торговых площадей на 6,6% (все форматы выросли кроме Карусели) и ростом сопоставимых продаж на 12,4%. По сопоставимым магазинам в целом ситуация хорошая: средний чек вырос на 8,2% год к году, трафик – на 3,9% год к году (кроме «Перекрестка», где он незначительно, на 0,3% год к году, сократился). Магазины у дома «Пятерочка» и жесткие дискаунтеры «Чижик» выступают драйверами роста выручки Х5: в условиях падения доходов населения и изменения потребительских предпочтений в пользу менее дорогих товаров эти форматы оказываются наиболее востребованными в отличие от гипермаркетов «Карусель» (единственный формат, показавший сокращение выручки на 47,3% год к году). Цифровой бизнес Х5 также показывает неплохую динамику, что подтверждает важность его развития в текущих условиях: выручка выросла на 38,4% год к году, практически по всем направлениям рост среднего чека и количества заказов (кроме 5Post – из-за сокращения количества посылок от международных поставщиков).
Х5 за период нарастила общие и коммерческие расходы, но умеренно (на 9% год к году), как % от выручки они сократились до 17,2% против 18,8% в 3 квартале 2021 года, что мы считаем положительным моментом. Смещение ассортимента в пользу менее дорогих товаров оказало некоторое давление на маржу компании, но не критично. Чистая прибыль выросла, но чуть более низкими темпами, чем могла бы, из-за убытка по курсовым разницам в 949 млн рублей. Долговая нагрузка Х5 снизилась до 0,87х (чистый долг/EBITDA) с 1,5х за счет уменьшения долгосрочных кредитов. Мы позитивно оцениваем результаты Х5, выгодно отличающие их по сравнению со вчерашними – «Ленты» – и ждем позитивной реакции в бумагах. Ритейлер продолжает активно расширяться и трансформироваться, сохраняет положительную динамику операционных результатов.
Может быть интересно: Топ российских акций в нефтегазовом секторе
Российские нефтегазовые компании, как и весь Индекс Мосбиржи, в последние месяцы страдают от санкционного давления. Хотя с начала года сектор показал более сильный перформанс, чем широкий рынок, падение нефтегазовых акций составило более 30%. Локально на компании отрасли дополнительно давят аномально сильный рубль, умеренное повышение налоговой нагрузки и коррекция цен на нефть.
Тем не менее падение акций отечественных производителей в последние недели является избыточным, уверены аналитики «Финама». Несмотря на коррекцию, цены на нефть остаются на повышенных уровнях и продолжают торговаться на максимумах с 2014 года, превышая $90 за баррель.
Комментарии