Фьючерсы на Brent в четверг показали разнонаправленную динамику. Поддержку котировкам оказали новости из Китая, где карантин был ослаблен в городах Гуанчжоу и Чунцин. Власти ЕС достигли консенсуса по уровню потолка цен, а вот информации по ОПЕК+ пока не появлялось.
Котировки Brent ограничились символическим снижением после того, как в ходе сессии в моменте достигали $89,4 за баррель. В преддверии выходных, на которых ОПЕК+ будет принимать решение по уровню квот на добычу, вряд ли участники рынка будут активны. Вероятна сдержанная динамика с небольшим перевесом в сторону роста.
Потолок цен предварительно согласован
Страны ЕС приняли предварительно решение установить потолок цен на уровне $60 за баррель, по нижней границе предложенного G7 диапазона $60-70. Ранее обсуждался коридор $65-70, поэтому итоговое решение можно считать более жестким, по сравнению с консенсусом. Тем не менее потолок близок к актуальным ценам на Urals, а многочисленные исключения и сам формат механизма отслеживания потолка цен допускает возможность сохранения большей части российского экспорта.
Но здесь важно учитывать политическую составляющую. Российские власти неоднократно заявляли, что страна не будет поставлять нефть тем, кто введет потолок цен. Bloomberg сообщал, что в работе уже находится соответствующий указ президента. В ближайшее время он может быть опубликован, и тогда уже можно будет лучше оценить, что будет с российскими поставками в третьи страны.
С 5 декабря потолок цен и эмбарго на нефть в ЕС вступают в силу. По данным отслеживания Bloomberg, около 330 тысяч баррелей в сутки российских морских поставок должны быть оперативно перенаправлены. Также есть риски падения экспорта по северной ветке трубопровода «Дружба» в Германию и Польшу, поскольку последние ранее заявляли о добровольном намерении отказаться от этой нефти. Это может быть еще до 0,5 млн баррелей в сутки.
В то время как запрет на экспорт в большинство стран ЕС уже является решенным вопросом, перспективы перенаправления поставок в другие страны будут зависеть от того, как будет работать потолок цен и ассоциированные с ним санкции на страхование, финансирование и прочие сервисные услуги для морских перевозок.
ОПЕК+: консенсус без изменений
В воскресенье страны ОПЕК+ в очередной раз соберутся, чтобы обсудить производственные квоты на январь–февраль. Достоверных слухов о возможном решении в СМИ не появлялось, так что консенсус склоняется в сторону сохранения действующих уровней добычи.
Между тем не исключены сюрпризы в виде нового раунда сокращений. Вероятно, специалисты альянса внимательно следят за дискуссией ЕС по потолку цен, пытаясь оценить уровень выпадающего предложения, который напрямую повлияет на рекомендации техкомитета по политике альянса.
Если решение ОПЕК+ будет ощутимо отклоняться от ожидаемого статус-кво, то котировки нефти утром в понедельник могут среагировать на новости соответствующим образом.
Сегодня вечером Baker Hughes представит данные по бурению в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте.
Может быть интересно: Какие перспективы у индекса S&P 500
Полагаем, что в 2023 году экономика США войдет в фазу рецессии. Согласно последнему на сегодня, сентябрьскому прогнозу ФРС, рост ВВП в будущем году не превысит 0,5-1,5%. При этом в течение последних нескольких месяцев мы отмечаем все более пессимистический настрой в риторике чиновников ФРС. В частности, глава регулятора заявил о снижении вероятности «мягкой посадки» экономики в условиях ужесточения ДКП.
Текущий консенсус Factset предполагает увеличение ВВП США в 2023 году на 0,5%.
Комментарии