Минувшая неделя для нефти была ознаменована внушительным падением, в результате которого котировки Brent вновь оказались вблизи $90 за баррель. Снижению способствовали новости о локдаунах в Китае, угроза ужесточение риторики мировых ЦБ и вероятное возвращение поставок нефти из Ирана.

Сегодня в фокусе будет очередная встреча ОПЕК+, на которой будет приниматься решение по производственным квотам на октябрь. Издание The Wall Street Journal в выходные сообщило со ссылкой на анонимные источники, что уровень добычи ОПЕК+, скорее всего, останется неизменным. Ранее в СМИ появлялись намеки на то, что возобновление ядерной сделки с Ираном может привести к сокращению квот.

Фьючерсы на Brent сегодня с утра подрастают, частично отыгрывая просадку прошлой недели. Движение выглядит, скорее, техническим, нежели обусловленным рыночными ожиданиями. При улучшении сентимента в ближайшие дни котировки могут подняться выше $95, но уверенности в таком сценарии пока нет.

На фоне новостей о прогрессе в переговорах по ядерной сделке между США и Ираном в риторике мэйджоров ОПЕК все чаще стали появляться упоминания о возможности сокращения добычи. Это может означать, что рост иранской добычи за счет снятия американских санкций может быть компенсирован новыми сокращениями ОПЕК+, что не позволит ценам на нефть опуститься в более низкий торговый диапазон.

Определенности по ядерной сделке пока нет. Сегодня страны ОПЕК+ соберутся, чтобы обсудить уровень добычных квот на октябрь. По данным The Wall Street Journal, Россия выступает против сокращений, так что уровень квот пока может остаться без изменений. При этом издание ссылается на некоторых делегатов ОПЕК, которые допускают, что сегодня будет обсуждаться символическое сокращение на 100 тысяч баррелей в сутки. Этот объем никак не повлиял бы на мировой баланс, но мог бы стать определенным политическим сигналом от ОПЕК как реакция на переговоры по иранской сделке.

Правительство Великобритании сообщило, что страны G7 согласовали введение предельных закупочных цен на российскую нефть. Предполагается запретить страхование и предоставление финансирования судам, которые будут перевозить российскую нефть по ценам выше заявленного предела. Со своей стороны, вице-премьер РФ Александр Новак на прошлой неделе заявил, что Россия не будет продавать нефть тем странам, которые присоединятся к подобным санкциям. Ограничения на нефть могут вступить в силу в декабре, на нефтепродукты – в феврале.

На текущий момент ничего не известно о том, что к ограничениям могли бы присоединиться Китай и Индия – крупнейшие покупатели российской нефти в Азии. Без их участия меры будут неэффективны. Также стоит отметить размытость формулировок в соглашении и большое количество вопросов по администрированию новых санкций, которые заставляют сомневаться в их целесообразности в принципе. Решение по-прежнему выглядит скорее риторическим и задающим определенный политический тон, нежели преследующим реальные экономические цели.

Количество буровых установок в США на прошлой неделе сократилось на 9 штук, до 596. Об этом сообщает нефтесервисная компания Baker Hughes, которая ведет регулярную еженедельную статистику. Судя по данным, американские добытчики вновь перешли к сокращению инвестиций в новую добычу из-за опасений по поводу возможной рецессии при ослаблении спроса. Это склоняет к консервативному взгляду на перспективы сланцевой добычи.

EIA ждет, что к декабрю 2022 года добыча достигнет 12,45 млн баррелей в сутки, а в ноябре 2023 года превысит 13 млн баррелей в сутки. Если буровая активность продолжит сокращаться, то эти прогнозы могут быть понижены, что увеличивает вероятность сохранения дефицита и высоких цен в 2023 году.

Сегодня фьючерсы на Brent растут на 1,4% и торгуются на уровне $94,3 за баррель.

Может быть интересно: О перспективах ВВП ЕС и цен на газ

Цены на природный газ на голландской бирже TTF c 2019 года к настоящему времени выросли в 15 раз, с менее чем €20 до €280 за МВт∙ч. В результате стремительно растет стоимость электроэнергии. Во Франции и Германии в августе она впервые превысила €1000 за МВт∙ч, что эквивалентно цене на нефть в $1000 за баррель.

Вследствие этого растет инфляция, которая в августе 2022 года в Еврозоне достигла 9,1%, а ее энергетическая составляющая – почти 40%. До конца года инфляция может достигнуть двузначных значений, так как цены на газ отражаются в индексе инфляции только через три месяца.

Продолжение