Цены на нефть оставались стабильны в среду, но сегодня с утра наблюдается уверенное снижение. Давление оказывает сильный доллар США и сокращение длинных позиций перед очередным заседанием ОПЕК+, которое состоится сегодня. Фьючерсы на Brent оказались ниже $115 за баррель, что выглядит чрезмерным, с учетом сохраняющихся дисбалансов в пользу спроса. Снятие антиковидных ограничений в Китае и высокий автомобильный сезон в США будут способствовать сохранению дефицита в ближайшие недели, поэтому дальнейшее снижение выглядит не вполне оправданным.
До последних дней от сегодняшнего заседания ОПЕК+ не ожидали сюрпризов. Производители могут вновь повысить производственные квоты на 432 тыcяч баррелей в сутки, фактически на рынок в лучшем случае может прийти 150-200 тыcяч баррелей в сутки. В апреле отставание фактической добычи от цели уже составляло 2,7 млн баррелей в сутки.
Однако на этой неделе The Wall Street Journal сообщил со ссылкой на неназванные источники, что некоторые члены ОПЕК+ начали задумываться о том, чтобы освободить Россию от производственных квот в рамках сделки. Это заставило насторожиться участников рынка и могло подстегнуть сокращение длинных позиций перед очередной встречей.
Агентство Reuters сообщает, что его источники в организации не подтверждают обсуждение этой темы. На встрече технического комитета в среду такой вопрос не поднимался. Даже если в кулуарах подобные беседы ведутся, то на сегодняшней встрече этот вопрос вряд ли будет поднят.
Исключения из квот в рамках сделки ОПЕК+ уже имеют подсанкционные Иран и Венесуэла, а также раздираемая внутриполитическим конфликтом Ливия. Страны не могут в полной мере контролировать собственную добычу, поэтому им позволили оставаться за контуром сделки. По сравнению с Россией это небольшие добытчики. Их совокупная добыча на текущий момент не превышает 5 млн баррелей в сутки, в то время как Россия добывает более 10 млн баррелей в сутки. Политический вес РФ в альянсе гораздо выше. Кроме того, Россия имеет возможность перенаправить свой экспорт в Азию, чтобы избежать падения производства.
На мой взгляд, официального исключения России из сделки не произойдет. Добытчики из Персидского залива предпочтут сохранить хорошие отношения с партнером по альянсу, тем более что активно увеличивать добычу можно будет уже в конце года, когда квоты будут расширены до максимального уровня.
Индекс доллара США DXY показал первые признаки восстановления еще во вторник, а ярко выраженный рост произошел именно вчера. При прочих равных крепкий доллар является негативным фактором для сырьевых цен. Сильная валюта США делает сырье менее доступным для держателей других валют и негативно влияет на спрос. Хотя небольшие колебания валюты практически не влияют на реальный рынок, резкие движения или устойчивые тренды по DXY способны оказать влияние на котировки.
В среду ночью были опубликованы предварительные данные по запасам нефти в США от API. Из-за выходного в понедельник публикация прошла на день позже, чем обычно. Запасы нефти в США упали на 1,2 млн баррелей, запасы бензина и дистиллятов сократились на 256 тысяч и 858 тысяч баррелей. соответственно. Статистика позитивна для цен на нефть, правда, ощутимого влияния на котировки сегодня с утра не наблюдается. Более важной может быть публикация официальных данных от EIA сегодня в 18:00 по мск.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снижаются на 1,8% и торгуются в районе $114,2 за баррель.
Может быть интересно: Топ-5 российских акций, которые могут продолжить восстанавливаться
Российский рынок капитала продолжает демонстрировать отрицательную динамику. За рассматриваемый период индекс Московской биржи опустился на минимум с 24 февраля. Однако снижение идет медленными темпами, торговые обороты относительно невелики. В целом инвесторы не спешат продавать дешевеющие активы, паники на рынке не отмечается. Быстрее всех корректируются акции эмитентов финансового сектора и IT-компаний. Более уверенную динамику демонстрируют бумаги ГМК «Норникель», «Полюса», «Фосагро», «Мечела», «Роснефти», «Магнита», «Русгидро».
Комментарии