Эта неделя оказалась высоковолатильной для нефтяных котировок. Амплитуда колебаний составила более $30. В моменте котировки обновили максимумы с 2008 года на уровне $138 за баррель Brent, после чего в среду и четверг прошла масштабная коррекция. Такой резкий разворот может говорить о завершении краткосрочного растущего тренда и сигнализировать о потенциале дальнейшего снижения. Тем не менее, от текущих значений котировки вполне могут отскочить в район $120-125 за баррель.

США закрыли импорт нефти из РФ

Во вторник президент США подписал указ об отказе от импорта энергоносителей из России. Ранее об отказе от российской нефти заявляла Канада. Поэтапно сократить закупки нефти из РФ планирует Великобритания.

На долю российской нефти в США в 2021 году в среднем приходилось около 8% от всего импорта или 3% от всего потребления. Среднемесячный объем поставок был на уровне 670 тысяч баррелей в сутки. Предполагается заменить его закупками у других поставщиков и ростом внутреннего производства.

В масштабах российского экспорта это не слишком критичные цифры – Россия поставляет за рубеж порядка 4,5-5 млн баррелей в сутки. Однако это создает прецедент, который поддерживает опасения западных контрагентов, которые стараются сократить объем сделок с нефтью из РФ. Мониторинговое агентство Argus на прошлой неделе сообщало, что скидка в цене российской нефти Urals к эталонному сорту Brent достигала рекордных $27 за баррель.

ОПЕК может задуматься о вводе резервных мощностей

В среду представитель ОАЭ, одного из крупнейших нефтедобытчиков в Персидском заливе, заявил, что Эмираты выступают «за увеличение добычи и будут поощрять ОПЕК рассмотреть этот вопрос». ОАЭ являются одной из немногих стран, которая располагает ощутимым запасом резервных добывающих мощностей, которые могут помочь рынку справиться с дефицитом.

По оценке Reuters, ОАЭ может добавить на рынок порядка 800 тысяч баррелей в сутки. Этот объем может полностью компенсировать те объемы российской нефти, от которой отказались США и Канада. Параллельно рынок держит в уме 1 млн баррелей в сутки нефти из Ирана, которая может прийти на рынок до конца года в случае новой ядерной сделки.

МЭА планирует продать больше нефти из резервов

Другим негативным для котировок сигналом стало заявление МЭА, что участники организации могут выпустить на рынок больше нефти из стратегических резервов. На прошлой неделе страны МЭА уже объявили о продаже 60 млн баррелей или порядка 4% от совокупного объема резервов. Предполагается, что в ближайшее время объем продаж вырастет.

Статистика и прогнозы от EIA

Управление энергетической информации США (EIA) 8 марта опубликовало очередной краткосрочный обзор энергетических рынков (STEO).

По оценкам EIA, мировые запасы нефти в январе – феврале 2022 года сократились до 2,64 млрд баррелей, что является самым низким уровнем с середины 2014 года EIA полагает, что запасы начнут расти со средним темпом 0,5 млн баррелей в сутки со II квартала 2022 года до конца 2023 года.

Прогноз средней цены на Brent в 2022 году ожидается на уровне $101,2 за баррель.

Еженедельная статистика EIA показала снижение запасов нефти и нефтепродуктов на фоне стабильной добычи и роста чистого импорта почти на 2 млн баррелей в сутки. Спрос продолжает превышать возможности предложения. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, на прошлой неделе выросли на 380 тысяч баррелей в сутки до 21,2 млн баррелей в сутки.

Сегодня с утра фьючерсы на Brent прибавляют 0,5% к уровням закрытия предыдущего дня и торгуются на уровне $111,7 за баррель.

Может быть интересно: Что не так с котировками никеля

8 марта стоимость тонны никеля за день подскочила выше 100 тысяч долларов, тем самым показав рост в 274% всего за 3 дня. Правда уже к окончанию торгов цены скорректировалась до 48 тысяч за тонну. На наш взгляд, фундаментальных причин, которые бы объясняли такую динамику, нет. Мы связываем резкий рост цен на никель с закрытием коротких позиций у ряда профессиональных участников торгов.

Крупные производители стараются защитить свою продукцию во время волатильности на сырьевых рынках. Трейдеры и производители открывают короткие позиции на реализуемое сырьё, чтобы в случае резкой просадки иметь возможность продать продукцию по приемлемым ценам. Однако, если цены резко растут, товарные биржи могут принудительно закрыть short-позиции (либо потребовать внести обеспечение), что подразумевает покупку фьючерсных контрактов.

Продолжение