В начале утренних торгов рубль находился под давлением умеренной просадки нефти, но вскоре она вышла в плюс и продолжила расти. На этом фоне российская валюта устремилась вверх, вновь переписав десятимесячный максимум к доллару и трехмесячный – к евро.

В начале дня внешний фон был умеренно негативным, но утром стал улучшаться. Поддержку рисковым активам оказывают относительно низкие доходности гособлигаций США. Вчера показатель существенно просел к трехмесячному минимуму после кратковременного роста, вызванного публикацией максимальной с 2008 г. инфляции в США. Этот негатив был смягчен менее заметным, чем ожидалось, сокращением количества обращений за пособием по безработице, отразившим относительную слабость американского рынка труда. В результате уменьшились опасения жесткой реакции ФРС на инфляцию на ближайшем заседании 16 июня, так как ранее регулятор не раз заявлял, что считает всплеск инфляции временным, а максимальную занятость населения – приоритетной целью монетарных стимулов.

Развивающиеся валюты поначалу активно повышались, чему способствовала нисходящая динамика доллара. Но на старте европейской сессии он перешел к быстрому росту, вызвав просадку сектора, некоторые представители опустились в небольшой минус.

Российский долговой рынок ускоряет восстановление. Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует активный рост. Высокие доходности ОФЗ начали привлекать инвесторов, ожидающих скорую стабилизацию инфляции и паузу в ужесточении монетарной политики Банка России.

Повышение ЦБ РФ ключевой ставки на 0,5 процентного пункта было вполне ожидаемым, вызвав ускорение роста рубля с обновлением многомесячных вершин. Комментируя решение, регулятор отметил, что повышенное инфляционное давление в условиях завершающегося восстановления экономики может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Это формирует необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Также по теме: Что способствовало укреплению рубля

Ужесточение монетарной политики является фундаментальным фактором укрепления любой валюты на среднесрочном горизонте. Тем не менее рубль вслед за кратковременным восходящим импульсом просел в рамках коррекции, в основном на фиксации позиций по факту ожидаемого события, а также из-за ухудшения внешнего фона, в первую очередь активного роста доллар к основным валютам.

Кроме того, воздействие может оказывать фактор пятницы: с учетом относительно низких котировок доллара и евро к рублю многие инвесторы могут восстановить или нарастить позицию в инвалюте перед выходными, опасаясь реализации каких-либо рисков в ближайшие дни. Если этого не произойдет, в понедельник рубль может продолжить расти даже на нейтральном внешнем фоне.

Нефть пытается преодолеть техническое препятствие

В начале дня нефтяные цены снижались, но затем перешли к устойчивому росту. Котировки Brent в четвертый раз за последние несколько сессий приближались к уроню $73, выступающему сильным сопротивлением, WTI вновь переписали трехлетние вершины. К текущему моменту нефть умеренно просела, сейчас Brent торгуется в небольшом плюсе вблизи уровня $72,5.

Восходящей динамике нефтяных цен способствовало улучшение ситуации на мировых рынках. Однако многомесячные докризисные максимумы препятствуют ускорению роста в отсутствие новых драйверов. Кроме того, сдерживающим фактором выступает стремительный подъем доллара.

Доллар устремился вверх

В начале дня американская валюта находилась под умеренным давлением, но утром перешла к активному росту. В результате индекс доллара (DXY) обновил недельный максимум, прибавляя сейчас 0,3% вблизи отметки 90,3 п.

Повлиять на все рынки сегодня способны данные по индексу потребительского доверия в США и его инфляционной компоненте (17:00 мск). Превышение показателями ожиданий может оказать давление на рисковые активы из-за опасений более высоких темпов инфляции и перегрева экономики, что заставят ФРС ужесточить риторику. На этом фоне доллар способен ускорить рост.

Европейская валюта поначалу неплохо укреплялась, однако утром стала сдавать позиции, ускорив снижение в начале основной российской сессии. Пара евро-доллар переписала недельный минимум, теряя сейчас 0,3% около значения 1,214.

Техническая картина

Пара доллар-рубль продолжает снижаться, периодически обновляя десятимесячный минимум. Пока не будет пробита верхняя граница краткосрочного нисходящего канала, вероятно сохранение текущей тенденции с первой целью в районе поддержки 70,5 рублей.

Может быть интересно: Почему «разводятся» Amazon и JPMorgan