Цены на нефть в среду выросли на фоне коррекции по доллару США и отчета EIA, демонстрировавшего сильный спрос на топливо на американском континенте. Новости о потолке цен на российскую нефть в ЕС могли также поддержать рынок, хотя они выглядят не так однозначно. Сентимент улучшается, хотя угроза мировой рецессии по-прежнему довлеет над рынком.

Фьючерсы на Brent почти достигли $90 за баррель. Тем не менее на графике нынешний отскок по амплитуде ничем не отличается от предыдущих и укладывается в логику нисходящего тренда. Для предпосылок к развороту следует дождаться фиксации выше $90 за баррель. До этого момента медвежий взгляд на краткосрочную динамику нефти будет преобладать.

В среду индекс доллара США DXY скорректировался, не удержавшись на уровнях выше 114 п. Главный индикатор стоимости доллара по отношению к другим валютам развитых страны стабильно растет с начала 2021 года. Это оказывает давление на сырьевые товары, которые номинированы в долларах, поскольку делает их менее доступными для держателей других валют. Коррекция в среду поддержала отскок по нефти, хотя и не стала главной причиной такого движения.

В дальнейшем причин ожидать ослабления американской валюты нет. Цикл роста ставок продолжает раскручиваться, риски в развивающихся странах растут, выталкивая капитал в долларовую зону. Индекс доллара может вернуться к росту, что будет вновь оказывать давление на нефть.

Официальная статистика от EIA в среду взбодрила рынок нефти, намекая на сохранение сильного спроса. Запасы нефти упали на 0,22 млн баррелей на фоне резкого падения чистого импорта на 1,6 млн баррелей в сутки и сокращения добычи на 100 тысяч баррелей в сутки до 12 млн баррелей в сутки. По итогам этой недели добыча может еще немного снизиться, отражая эффект урагана в Мексиканском заливе.

Переработка на НПЗ снизилась на 540 тысяч баррелей в сутки. Загрузка мощностей сократилась на 3 п.п., до 90,6%. Запасы бензина и дистиллятов сократились на 2,4 млн и 2,9 млн баррелей соответственно. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, резко подскочили на 1,8 млн баррелей в сутки, до 20,8 млн баррелей в сутки.

Нельзя сказать, что статистика показала что-то прорывное, но динамика поставок нефтепродуктов радует. Несмотря на все тревоги из-за экономики, пока спрос остается достаточно сильным, хотя немного отстает от высокой базы прошлого года.

Важный момент – снижение добычи. Американские нефтяники остаются пассивны в отношении новой добычи, несмотря на высокие цены, что ограничивает потенциал предложения на горизонте следующих месяцев. Вероятно, в очередном отчете STEO от EIA мы вновь увидим понижение прогнозов по американской добыче.

В среду Еврокомиссия представила «правовую основу для ограничения цен на нефть». Не совсем понятно, как это будет сосуществовать с нефтяным эмбарго. Если это альтернатива, то новость скорее негативна для цен на нефть, поскольку означает реальный шанс для российской нефти остаться на европейском рынке. Если же речь идет о том, чтобы ввести потолок цен на трубопроводные поставки, которые свободны от эмбарго, то отдельные страны Южной Европы оказываются в уязвимом положении при отказе России от поставок по предложенным ценам. Будем ждать конкретики.

Сегодня фьючерсы на Brent снижаются на 0,4% и торгуются в районе $89 за баррель.

Может быть интересно: Чем огорчил инвесторов Fedex

Менеджмент Fedex указывает на продолжающееся снижение объемов перевозок. За прошедший финансовый год количество перевезенных компанией грузов сократилось на 9%. Эта тенденция, вероятно, продолжится, в связи с ухудшением макроэкономической конъюнктуры. В отчетном квартале выручка Fedex сократилась примерно на $500 млн, преимущественно из-за ситуации в азиатском и европейском регионе.  

Продолжение