Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Стабильный бизнес

Акции «Магнита» выглядят интересно в среднесрочной перспективе как ставка на защитный сектор. Компания работает на внутреннем рынке и слабо зависит от импортных поставок. По итогам I квартала «Магнит» показал одни из лучших результатов в ритейле, LFL-продажи выросли, в то время у большинства конкурентов показатель ухудшился. «Магнит» показывает опережающие сектор темпы роста выручки, в том числе благодаря покупке «Дикси». Интеграция сети в бизнес «Магнита» позволит экономить на издержках за счет масштабов и качественно улучшить финансовые результаты в ближайшие пару лет.

Компания решила не выплачивать дивиденды за 2021 год, однако финансовое состояние позволяет распределить их позже. При стабильной ситуации на российском рынке на горизонте ближайших месяцев бумаги могут достичь 5000-5500 рублей.

Все не так плохо

На прошлой неделе о выплате неожиданных дивидендов объявил БСП. Ситуация интересна тем, что банковский сектор в 2022 год массово отказывался от выплаты дивидендов по итогам прошлого года из-за макроэкономической нестабильности и давления на капитал. Решение БСП отражает более стабильную ситуацию в секторе и возможность возвращения к выплате дивидендов крупнейшими банками в скором будущем.

С этой точки зрения предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги сильно скорректировались с начала года из-за отказа от выплат, давления санкций. Сейчас основной негатив уже заложен в цену акций, а потенциальные драйверы, к примеру, снижение процентных ставок и удешевление стоимости фондирования пока не отыграны. Кроме того, Сбербанк исторически отличается высокими нормативами капитала, это позволяет чувствовать себя устойчиво даже в кризисные для отрасли моменты.

В ближайшей перспективе драйверов для выраженного роста в бумаге сложно обозначить, но при появлении позитивных новостей по сектору потенциал переоценки внушительный. На горизонте нескольких месяцев бумаги могут подняться к 160-170 рублям.

Дешевые акции

Акции «Лукойла» остаются одними из наиболее недооцененных в российском нефтяном секторе. Важный фактор привлекательности «Лукойла« – щедрая дивидендная политика. Компания отказалась от выплаты дивидендов по итогам 2021 года, но отметила, что совет директоров компании планирует рассмотреть до конца 2022 года вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов из нераспределенной прибыли компании 2021 года. На наш взгляд, вероятность таких выплат повышенная. В течение следующих 12 месяцев дивидендная доходность ожидается около 15%.

Кроме того, ранее «Лукойл» использовал программу обратного выкупа акций. Байбэк в последнее время не проводится, но если его возобновят, то бумаги могут получить стимул для роста быстрее рынка. При появлении позитивных новостей по дивидендам бумаги могут подняться к 4750-5000 рублям.

Дефицит на рынке алюминия

Из-за высоких цен на энергоносители в Европе часть производителей алюминия вынуждена сокращать производство. В 2022 году на рынке ожидается дефицит металла, от которого может выиграть «Русал».

Компания пострадала от санкций за счет снижения поставок глинозема с Николаевского завода и от СП в Австралии, однако эффект на рентабельность ожидается сдержанным, выпадающие объемы получится заместить покупками на мировом рынке.

Также стоит отметить, что «Русал» владеет долей в «Норникеле», который выплатил дивиденды по итогам 2021 года. Это означает, что компания получила приток ликвидности, который можно использовать для дальнейшего снижения долга. Потенциальным драйвером для бумаг могли бы стать новости об объединении с «Норникелем», однако конкретики по данному вопросу пока нет. В среднесрочной перспективе бумаги могут подняться к 57,5-62,5 рублям за акцию.

Кушать хочется всегда

На фоне роста цен на продовольственную продукцию интересны акции «Русагро». Компания является одним из крупнейших в России производителей сахара, масложировой, мясной и с/х продукции. Компания выигрывает от роста цен как внутри страны, так и на мировом рынке. Кроме того, несмотря на кризисные моменты, спрос на продукцию «Русагро» остается стабильным.

Позитивный момент для группы – участие в программе льготного кредитования отрасли. Благодаря этому даже при росте процентных ставок в РФ негативный эффект на прибыль не такой существенный. При спокойном сентименте акции «Русагро» на горизонте нескольких месяцев могут подняться к 1050–1100 рублям.

Может быть интересно: На какие акции сделать ставку в 3 квартале 2022

Аналитическое управление «Финама» представило инвестиционную стратегию на III квартал 2022 года. Как отмечается в исследовании, ситуация на российском фондовом рынке оказалась не такой катастрофичной, как предполагалось в начале кризиса. Акции российских компаний сохраняют долгосрочную привлекательность на фоне ослабления российской валюты и снижения ключевой ставки, а также за счет их низкой стоимости.

Продолжение