Значение на закрытии: 813,8 руб. Изменение: +1,46%. 

Одним из факторов, «утопивших» индексы можно назвать снижение цен на нефть и металлы, и утянул за собой котировки сырьевых компаний. Так, акции Chevron и Exxon Mobil снизились соответственно на 0,9% и 1%.

В понедельник стало известно о намерении Pfizer Inc. приобрести биотехнологической компании Medivation Inc., специализирующейся на разработке противораковых препаратов. Сделка оценивается в $14 млрд. Котировки  Pfizer согласился заплатить $81,50 за акцию Medivation, что составляет премию в 21% к пятничному закрытию. Ожидается, что сделка будет закрыта до конца года.

В понедельник котировки откатились от исторического максимума еще немного ниже. Однако массового бегства из бумаг пока не замечено.

Динамика последних нескольких дней вызвана скорее сомнениями участников рынка. Инвесторы решили взять паузу после сильной волны роста этого месяца. При этом признаков панических распродаж пока не видно, а объёмы торгов остаются ниже среднего. В то же время позиции быков сейчас сильно уязвимы, а любой повод может привести к более глубокой коррекции.

 Пик от 18 августа расположен на уровне 1,1366, эта же отметка является верхней границей среднесрочного торгового диапазона. Технически при пробое 1,1340 может появиться новая возможность для обновления июньских максимумов, но вероятность реализации такого сценария на текущий момент невысока.
 

Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений данного инструмента более подробно…

Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс РТС, можно заметить, что настроения крупных игроков в последнее время еще немного улучшились и остаются позитивными. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 19 августа составляет 0,83 против 0,854 несколькими днями ранее.

Публикация отчетности НКНХ по МСФО за 1П 2016 г. ожидается 29 августа, но ранее были опубликованы финансовые результаты по российским стандартам, которые обычно не существенно отличаются от результатов по международным стандартам. Чистая прибыль Нижнекамскнефтехима по РСБУ в 1П выросла на 34% до 16,43 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка компании увеличилась на 7% до 78 млрд руб. Мы полагаем, что аналогичных темпов роста прибыли следует ожидать и от результатов по МСФО, ожидаем по итогам 1П чистую прибыль на уровне 17 млрд руб.

По итогам I полугодия компания получила $38 млн. (2,5 млрд. руб.) чистой прибыли, увеличив вдвое данный показатель по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Значение мультипликатора P/E упало почти в два раза с 13,14 до 7,4, P/S и EV/EBITDA незначительно подросли. Дивидендная политика МРСК Центра предполагает, что компания будет направлять на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативным. Американские рынки завершили пятничную сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть утром в понедельник резко падают. Баррель североморской нефти Brent потерял уже 2% и стоит сейчас $49,86. Тот факт, что психологически важный рубеж в $50 был преодолен так быстро, указывает на неустойчивость настроений покупателей. Сбить их с толку может все что угодно. В текущей ситуации нефть смотрится переоцененной и нуждается в коррекции на $3-4.

Сегодня рынки испытывают на себе воздействие «ястребиной» речи замглавы Федрезерва С.Фишера, ожидающего ускорения экономического роста в ближайшие кварталы и обозначившего, что экономика США «близка к нашим целям». Последнюю фразу участники рынка рассматривают как близость к выполнению условий для повышения процентной ставки. Консенсус-прогноз нового ужесточения политики ФРС США сместился с начала 2017 г на декабрь. Доллар укрепился, фондовые индексы и нефть «проседают». Нефть торгуется с понижением на 1.6%.

В августе Brent показала неожиданно сильную динамику. За прошлую неделю нефтяные котировки выросли на 8%, а за две недели рост составляет уже более 20%. Поводами к росту можно считать ослабление доллара и статью в Financial Times, согласно которой министр энергетики Саудовской Аравии готов обсудить совместное снижение квот на добычу с прочими странами ОПЕК на саммите МЭА 26–28 сентября в Алжире.

Технически, пятничный позитив можно связать с локальной перепроданностю акций, судя по показаниям RSI. При этом продажи возобновились уже от ближайшего уровня сопротивления 85. В целом, бумаги по-прежнему выглядят очень слабо. Скользящая средняя EMA 21 направлена вниз. Последние несколько месяцев котировки падают с годовых максимумов все ниже и ниже, и признаков разворота сейчас не видно. Так что вскоре они могут направиться дальше к ближайшим поддержкам. А ключевая цель при этом может находиться в районе 80-81.

В четверг глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс сказал, что имеет смысл возобновить постепенное повышение ставок, причем лучше раньше, чем позже. Во вторник глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли сказал, что ФРС может поднять ставки уже в следующем месяце. Глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт выразил уверенность, что темпы роста американской экономики увеличиваются, в связи с чем в этом году ставки ФРС могут быть повышены минимум один раз.