Важной темой дня для ММВБ становится новое понижение нефтяных цен. Апрельский фьючерс Brent потерял во вторник 7.79%, а в понедельник 3.46%. В среду намечается отскок по нефти Brent, однако это не избавляет российский фондовый рынок от негативного открытия. Вечерний ММВБ упал на 0.45%. Российские ADR в Нью-Йорке провалились на 3.4% на фоне падения нефтегазового сектора S&P 500 на 2.5%.

На прошлой торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,6%, закрылись на отметке 132.7. Индекс ММВБ снизился на 1,2%.

По итогам вчерашнего дня российский фондовый индекс MSCI Russia Capped (ERUS) просел на 3,95%. Цены на нефть также снизились и обстановке в мире не располагает к покупкам активов развивающихся стран «широким фронтом». Две недели назад много говорилось о проблемах банковского сектора Италии, но теперь появилась информация о возможных проблемах крупнейшего банка Германии Deutche Bank. Котировки акций европейских банков вошли в пике. Ну и все это происходит на фоне постепенного замедления роста экономики США и неясности с дальнейшей политикой ФРС.

Правительство Татарстана утвердило изменения в план по приватизации активов на 2016 г. – согласно новым планам предполагается продажа 22,09% НКНХ, 4,3% Татнефти и 9% ТАНЕКО. Доля Татарстана в НКНХ – 25,2%, в Татнефти - 30,44%, в Танеко – 9%, при этом правительство имеет золотую акцию в Татнефти и НКНХ.

Как мы писали накануне, на наш взгляд, в текущих условиях вероятность того, что этот уровень удержится, меньше. Поэтому основная ставка, которая была обозначена в обзоре понедельника, заключалась в игре на пробой уровня. Надо отдать должное, что на нашем рынке еще довольно много отдельных акций, которые продолжают сохранять устойчивость, а в условиях коррекции динамика их курсов, в целом, остается близкой к боковой при сохранении общих повышательных трендов.

ГК Русагро, отечественный производитель сахара, растительных жиров и свинины, по итогам 2015 года намеревается сохранить текущую дивидендную политику – выплату 25% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды два раза в год. Исходя из наших ожиданий прибыли на уровне $320 млн. (25 млрд. руб.), на одну GDR может прийтись $0.68 (53 руб.). С учётом выплаченных за 1 полугодие 2015 года дивидендов в $0.20 (15.29 руб.), к распределению будет величина дивидендов на уровне $0.48 (37.71 руб.), что даст дивидендную доходность на уровне 3,6%.

Цены нефти и нефтепродуктов продолжили снижение. Американская нефть WTI опустилась ниже 30 долларов за баррель. Главной причиной снижения цен в понедельник стали известия, что турне министра энергетики Венесуэлы не принесло видимых результатов. Финальная встреча представителя Венесуэлы в Саудовской Аравии закончилась без достижения какого-либо соглашения. Надежды на проведение экстренного совещания ОПЕК+, а тем более на получение решения о согласованном сокращении добычи нефти существенно поубавились. Фокус внимания рынка вновь перемещается к динамике балансов спроса и предложения.

«Аэрофлот» в прошлом году по РСБУ получил 366,3 млрд руб. выручки (+31,9% к 2014 г.), 49,9 млрд руб. валовой прибыли (+43,6%) и 11,9 млрд руб. прибыли от продаж (рост в два раза), сообщила пресс-служба компании. При этом «Аэрофлот» получил 18,9 млрд руб. чистого убытка против 13 млрд чистой прибыли в 2014 г.

Вчера фондовые индексы закрыли день понижением. О положительных результатах встречи министра нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино с главой нефтяного министерства Саудовской Аравии Али ибн Ибрагимом ан-Нуайми инвестором ничего не было известно. Вчера переговорщики не давали комментариев – цены на нефть просели. На графике нефти есть два технических сопротивления 36 и 39 долларов, которые пройти «быкам» будет сложно. Нужна хорошая статистика по Китаю или новости о внеочередном заседании ОПЕК, на котором будет принято решение о снижении квот на добычу. Насчет последнего я сомневаюсь.

Американские фондовые рынки вновь упали в понедельник во главе с индексом S&P500 до 22-месячного минимума, при этом на смену технологическим акциям пришли распродажи в акциях банковского сектора, которые упали до самых низких с 2013 года уровней. Morgan Stanley (MS) и Goldman Sachs (GS) упали более чем на 4,6%. Биотехнологический подиндекс Nasdaq упал на 3,2%. Индекс Nasdaq Composite усилил отчётливый медвежий рисунок. Индикатор закрылся на самом низком уровне с октября 2014 года и в совокупности потерял уже 18% от своего максимума, достигнутого в ​​июле 2015 года.

Германский DAX пробил минимумы 2015 года. По S&P500 минимальное закрытие дня с 2014 г. Японский Nikkei-225 падает более чем на 5% в ходе сегодняшних торгов. Медвежий тренд на глобальных рынках продолжает развиваться. Инвесторы растеряны на фоне слабых статданных по Штатам. Осознание обозначившихся проблем в крупнейшей экономике мира заставляет переосмысливать те позиции, которые были открыты по акциям американских компаний. Высокие мультипликаторы последних во многом объяснялись перспективами наращивания прибыли. Сейчас эти перспективы померкли.

В понедельник акции нефтяной компании начали стремительно корректироваться. Причем стоит сказать, что быкам накануне давали спокойно выйти в первые часы торгов. Мы в свою очередь в прошлом утреннем обзоре как раз предлагали сокращать длинные позиции, несмотря на сохранение технических целей на 2665-2670.