«Полюс»: выше рынка, цель - $70 

Общее производство золота выросло до 753 тыс унц. (+10% кв/кв и +9% г/г), а средний коэффициент извлечения остался неизменным на уровне 82,1% - Полюс подтвердил прогноз по производству на 2019 на уровне 2,8 млн унц. Компания прогнозирует, что продажи золота составят $1 061 млн (+20% кв/кв) на фоне роста объемов и роста цен на золото на 13%. Чистый долг на конец третьего квртала 2019 года составил $3,3 млрд против $3,6 млрд на конец 2К19.

Отдельные расходы росли опережающими темпами к выручке. Торговая площадь увеличилась на 13,9%, сопоставимые продажи на 3,9%, в том числе, за счет роста среднего чека на 2,1%. При этом, расходы на персонал (44% всех операционных расходов) увеличились на 17%, на аренду на 13%. Есть и положительные достижения: компания сократила расходы на обслуживание долга на фоне снижения его размера и средневзвешенной ставки.

Позитивные оценки происходящему были предоставлены как со стороны Китая в лице ответственного за переговоры Лю Хэ, так и со стороны Трампа, который также сообщил, что переговоры продвигаются хорошо. Кроме того, была анонсирована дата новой встречи – в эту пятницу переговорщики попытаются завершить обсуждение первой части соглашения, чтобы подписать его на саммите АТЭС в середине ноября. В Вашингтоне считают, что именно первая часть является самой сложной, а обсуждения 2 и 3 пройдут быстрее. Это очень важный сигнал для рынков.

Несмотря на то, что и торговая война, и Brexit далеки от завершения, фокус внимания на этой неделе переместится на корпоративные отчетности. Уже на прошлой неделе сезон отчетностей открыли банки. Их результаты не удивили рынок, но все-таки оказались не такими плохими, как можно было ожидать в условиях падения процентных ставок. Это позволило индексу акций банковского сектора вырасти на 2,7% за неделю и достичь годового максимума.

Пара евро/рубль на старте сессии также продемонстрировала нисходящий импульс, перейдя затем к консолидации в умеренном минусе.

На открытии в рубле наблюдались попытки игры на понижение, вызванные неоднозначным внешним фоном, но затем российская валюта укрепилась, обновив месячный максимум по отношению к доллару. Утром ситуация на мировых рынках была достаточно благоприятной, однако к старту наших торгов несколько ухудшилась.

«Северсталь»: выше рынка, цель $19

Инфляция в России снизилась до 4%, это на 1,2 п.п. ниже, чем максимум года. На денежном рынке не отмечается напряженности. Мы полагаем, что снижение ключевой ставки на ближайшем заседании на 0,25 п.п. стало в высокой степени вероятным, при этом, если инфляция продолжит снижение, то возможно и дальнейшее смягчение на одном из ближайших заседаний. Ранее обозначенная цель по ключевой ставке в 6,5% может быть достигнута ранее конца 2020 года. Реакция рынка была заметной. Цена облигаций подскочили, доходность самой короткой ОФЗ опустилась до 6%.

Ранее акции холдинга обращались на площадке OTCQX Best Market, которой управляет OTC (Over-the-Counter) Markets Group. Фактически компания получила up-listing на новой, более статусной площадке. 

Около 09:00 по нью-йоркскому времени делегация Freedom Finance собралась у знаменитого здания Nasdaq на Таймс-сквер. Было много людей и флагов. 

В кулуарах Nasdaq обнаружилась уютная телевизионная студия, рядом с которой проходил запуск торгов. 

В сентябре стержневой индекс розничных продаж стагнировал несмотря на сохранение сильных показателей по потребительскому сектору. Тем не менее, высокая волатильность месячных данных и их частые пересмотры снижают значение опубликованной статистики. «Бежевая книга» американского Федрезерва показала «незначительный или умеренный» рост экономики США и содержала пересмотренные в сторону понижения прогнозы роста.

По мнению аналитиков, к положительному рейтинговому действую в отношении компании могут привести информация об усилении господдержки, усиление финансового профиля и улучшение делового климата в РФ.

Отрицательно на положение ФСК ЕЭС может повлиять понижение рейтинга России, более амбициозная программа капвложений или дивиденды, способствующие ухудшению финансового профиля. Однако мы по-прежнему считаем компанию недооцененной рынком. Поэтому цены акций компании имеют потенциал долгосрочного роста.

ФСК ЕЭС: цель - 0,195 рублей за акцию.  

«Алроса»: нейтрально, цель - 100 рублей за акцию

Основное внимание инвесторов обращено на рост ВВП по итогам 3 кв. 2019, который составил 6% при прогнозах в 6.1%. Китайская экономика продолжает замедляться – по итогам 9 мес. 2019 рост ВВП составил 6.2% и по итогам всего года вряд ли станет значительно выше, тогда как в 2018 экономика страны прибавила 6.6% - минимум с 1990 года, который будет обновлен в 2019. Остальные показатели, на наш взгляд, являются неплохими и частично компенсируют данный негатив.