В III квартале выручка снизилась на 1% от кварталу к кварталу до $2,091 млрд из-за совокупного эффекта роста объема реализации на 7,2% от квартала к кварталу до 3,1 млн тонн и снижения средней цены реализации на 6,7% квартал к кварталу. 

EBITDA компании выросла на 3% квартал к кварталу до $671 млн (консенсус-прогноз: $637 млн) благодаря снижению среднего курса рубля к доллару, что нивелировало негативный эффект от падения продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (-7,3% к/к). Чистая прибыль составила $401 млн, что на 2% выше уровня предыдущего квартала.

OIBDA выросла на 9% до 27,3 млрд рублей ($381 млн), превысив наши ожидания на 14%,а рыночные – на 10%. Соответственно, рентабельность по OIBDA составила 34,4%, увеличившись на 14 п.п. Менеджмент также предлагает выплатить в качестве промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2018 года 7 млрд рублей или не менее 2,5 рублей за акцию, что при текущих котировках предполагает доходность на уровне 3,6%. 

Альфа-банк возобновил анализ акций Московской биржи с рекомендацией «покупать», говорится в обзоре старшего аналитика кредитной организации Евгения Кипниса. 

Дивидендная доходность «Сутргутнефтегаза» составила 14% по итогам III квартала, отмечают аналитики Промсвязьбанка в ежедневном обзоре от 1 ноября. Ранее компания отчиталась о существенном росте чистой прибыли по РСБУ на фоне ослабления рубля. 

Курс доллара изменился, но при этом остался в узком диапазоне 65,45 – 66 рублей. Давление на рубль исходило в первой половине торгов от общего укрепления американской валюты, во второй – от падения нефтяных котировок. По доллару вышла позитивная статистика с рынка труда США от ADP.

Ярослав Лисоволик возглавит Sberbank Investment Research, говорится в сообщении Сбербанка. Ранее аналитическим подразделением Sberbank CIB руководил Александр Кудрин. 

«К команде Сбербанка присоединился известный эксперт в области финансов и макроэкономики Ярослав Лисоволик. Ярослав назначен на должность старшего управляющего директора, начальника аналитического управления департамента глобальных рынков Сбербанка», — говорится в сообщении. 

Тем не менее, предстоящее вступление в силу изменений законодательства должно привести к снижению избытка квот на выбросы углерода на рынке и поддержать цены в долгосрочной перспективе. Еще одним фактором динамики в секторе может стать необычно низкий объем производства ветряной энергии, увеличивший спрос на ископаемое топливо и, как следствие, на углеродные квоты. С другой стороны, такие фундаментальные факторы, как более благоприятные условия для ветряной энергетики в осенний период и вероятность торможения экономического роста, будут оказывать давление на котировки.

Новая схема контроля над «Яндексом» через фонд под контролем Аркадия Воложа может поддержать котировки компании, отмечают аналитики Промсвязьбанка в ежедневном обзоре от 31 октября.

«Если схема по передаче контроля в компании в фонд осуществится, то риски, которые стали причиной сильного падения акций “Яндекса” могут несколько снизиться. Вкупе с сильной отчетностью компании, которая свидетельствует о том, что “Яндекс” остается хорошей историей роста, акции могут восстановить часть потерь», — говорится в документе.

Техническая картина и прогноз

Рубль во вторник укрепился против доллара и евро. Пара доллар/рубль продолжает торговлю в диапазоне 65-66 рублей. Евро завершил день вплотную к поддержке 74,4 рубля, закрепление ниже которой откроет дорогу к движению в район 73,5-74 рубля.

Акции Сбербанка торгуются в сентябрьско-октябрьском понижательном коридоре. Возможная цель роста — 190,18 рубля от поддержки 178,64 рубля. 

Возможная цель большого падения — 168,29 рубля от сопротивления 191,7 рубля. “Архивная” часть негативного сценария от 9 апреля, вторая фаза — цель вниз 128,4 рубля от сопротивления 255,3 рубля. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад позитива (знак усталости up-тренда).

Рекомендация: продавать

Опубликованные на прошлой неделе данные по динамике ВВП США подтвердили статус Соединенных Штатов как локомотива мировой экономики. Рост на 3,5% в годовом выражении оказался даже выше ожиданий аналитиков, что снижает вероятность замедления цикла повышения ставок ФРС США в ответ на продолжающуюся коррекцию фондовых рынков.

На латиноамериканской кривой наиболее перекупленными и самыми переоцененными выглядят еврооблигации Petrobras (все выпуски). Наряду с акциями того же эмитента, они сильно подорожали во время предвыборной кампании в Бразилии, то есть с середины сентября по 28 октября.
 
Акции бразильских нефтегазовых компаний за месяц прибавили в цене 37% (в долларах США); для сравнения, местный фондовый рынок в целом за тот же период вырос на 25%. Следовательно, существенный рост показали облигации Petrobras.