KAZ Minerals договорилась о покупке российского медного проекта, контролируемого Романом Абрамовичем и его партнерами, за $900 млн деньгами и акциями. Затраты на разработку месторождения Баимское могут составить около $5-6 млрд, срок службы - 25 лет, добыча - 250 тыс т меди и 400 тыс т золота в год. KAZ Minerals еще необходимо доработать вопрос о финансировании и потенциальных партнерах.

Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась в большей степени нейтральной. Американские рынки закрыли предыдущие торги легким снижением. Фьючерс на индекс S&P на премаркете ограничено отступает. Цены на нефть утром в пятницу корректируются, но и здесь продавцы работают без агрессии. Баррель Brent снижается на 0,12% и стоит $73,36. Рынок успел учесть в ценах и данных по запасам черного золота в США, вышедших на этой неделе, и отсутствие ярких спекулятивных моментов, вынуждавших ранее разгонять котировки. 
 

Ситуация для российского рынка ухудшалась в течение всего дня. К вечеру лишь со стороны нефти последовало улучшение, но остальные факторы остались на месте. Естественно, рынок реагировал на повышение рисков торговой войны КНР и США. Администрация США нацелилась на повышение импортных пошлин на $200 китайского экспорта на 25%, а не на 10%, как планировалось изначально. Подобный сценарий может привести к падению объёмов мировой торговли и, как следствие, к снижению спроса на российский экспорт.

Наиболее обсуждаемой новостью вчерашнего дня на российском рынке стало внесение группой американских сенаторов законопроекта, ужесточающего санкции в отношении России (на прошлой неделе сенаторы Л.Грэм и Р.Менендес анонсировали скорое представление данного законопроекта).

После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи, скорее всего, перейдет в состояние безыдейной консолидации. Этому способствует неопределенный внешний фон, сложившийся к открытию локального рынка. Ближайшей точкой притяжения для индекса МосБиржи остается значимый уровень 2300 п.

 В лидерах снижения бумаги Аэрофлота, которые продолжают обыгрывать неудовлетворительные финансовые результаты компании за второй квартал и первое полугодие по РСБУ. В лидерах роста акции Полюса и Мегафона. Европейские площадки торговались в минусе. Американские индексы также открылись снижением после заявлений американского министра торговли о том, что президент США Трамп собирается усилить давление на Китай в обсуждении торговых пошлин.

Рынок завтра

<iframe width="560" height="315" src="https://www.youtube.com/embed/s4E2JSwMy9Y" frameborder="0" allow="autoplay; encrypted-media" allowfullscreen></iframe>

Вверх в начале торгов вплоть до выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов. Потом вниз с переходом в боковик вплоть до 9 вечера (мск), когда вышло решение FOMC о том, что ставку оставляют на прежнем уровне, то есть в коридоре 1,75% - 2,0%. После этого мы увидели легкий и непринужденный поход наверх, который был скорее похож на слабо повышательный  боковик. И завершился день фиксацией прибыли в последние минуты торгов. В итоге Dow и S&P в минусе, а NASDAQ - в плюсе.

Вчера «Аэрофлот» отчитался за два квартал по РСБУ. Чистая прибыль за этот период снизилась в 4,5 раза до 1,568 млрд руб., а выручка выросла на 13% до 124,963 млрд руб. Мы оцениваем отчётность как негативную. Особенно настораживает опережающий рост расходов компании – на топливо на 39%, на персонал (прежде всего, на зарплаты пилотов), на аэропортовые сборы и т.д. Судя по всему, консолидированная отчётность «Аэрофлота» (с учётом «дочек») за первое полугодие также будет слабой.

Валютный рынок  

Свободный денежный поток удвоился относительно предыдущего квартала и составил 285 млн долл. благодаря росту операционной прибыли и влиянию оборотного капитала. За I полугодие 2018 г. свободный денежный поток вырос в 2 раза относительно уровня годичной давности и достиг 426 млн долл., что является высоким результатом. Размер чистого долга практически не изменился с начала года и составил 521 млн долл., компания акцентирует внимание на консервативной политике использования заемных средств.

Внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась смешанной. Американские рынки завершили предыдущую сессию небольшим снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете смотрит вниз. Стоимость нефти меняется разнонаправленно. «Бочка» североморского сырья Brent торгуется по $72,60 и восстанавливается на 0,3% после мощного провала накануне.