После умеренно-негативного открытия индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации в ожидании новых значимых драйверов. Утреннее состояние внешнего фона не столь негативно для того, чтобы в российских акциях продолжались активные распродажи. Вместе с тем, локальный рынок акций уже явно накопил некоторый потенциал для краткосрочного коррекционного отскока вверх. 

Выхода ключевой иностранной статистики сегодня вечером не ожидается. Поэтому во второй половине дня привычным ориентиром для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть.

Конец прошлой недели принес рисковым активам на глобальных рынках некоторое облегчение. Позитивные новости в пятницу приходили еще из Азии, когда стало известно, что Народный банк Китая запускает программу среднесрочного банковского кредитования, что улучшит ситуацию с ликвидностью китайских банков, позволив получать средства по льготной ставке. Коррекционное восстановление китайского юаня также сформировало умеренно-позитивные нестроения для emerging markets. Как результат, MSCI Emerging markets прибавил за сутки 0,9%, MSCI World подрос на 0,2%.

Итоги торгов

На предыдущей торговой акции Газпрома снизились на 0,81%, закрытие прошло на отметке 136,47 руб. Объем торгов составил 2,56 млрд руб.

Краткосрочная картина

Техническая картина в акциях Газпрома по итогам пятничной торговой сессии сильно не изменилась. После дивидендного гэпа в прошлую среду наблюдается плавное снижение. Котировки практически добрались до обозначенной нами ранее локальной цели на 136 руб. Вероятно, тестирование этого уровня мы можем увидеть уже сегодня.

Рубль к вечеру укрепился против доллара и ослаб против евро. Пара доллар/рубль опустилась в район 63,5 руб, а пара евро/рубль закрепилась выше 74 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к концу дня были бумаги НМТП (+3,59%) и котировки Polymetal (+2,19%). В лидерах падения были акции “ИнтерРАО” (-3,18%) и бумаги “ФСК ЕЭС” (-2,39%).

Внешние факторы

Но валютный рынок, как обычно, не даст скучать. Единственный день, когда будет время собраться с мыслями и выстроить торговый план на неделю - это понедельник, 23 июля, так как кроме статистики из США по продажам на вторичном рынке жилья ничего не потревожит инвесторов. Пара евро/доллар сузила диапазон торгов и в понедельник он вряд ли расширится: основная валютная пара продолжит двигаться в границах 1,161-1,167.

Рубль к середине дня немного укрепился к доллару и евро в рамках коррекции. Доллар стремился к 63,5 руб, а евро опустился чуть ниже 74 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Медиахолдинга” (+3,70%) и бумаги НМТП (+3,19%). В лидерах падения были котировки “ИнтерРАО” (-2,99%) и акции “Роснефти” (-2,11%). Бумаги “Мосбиржи” подешевели на 0,16%.

Пока рынки ждут следующего шага администрации Белого дома в торговых спорах с Китаем, президент США Дональд Трамп сделал новый резкий шаг, открыто раскритиковав политику ФРС США по повышению процентных ставок. Трамп заявил, что считает председателя ФРС Джером Пауэлл «хорошим человеком», но не понимает причин, по которым регулятор раз за разом повышает ставки. Это стало большим сюрпризом для рынка облигаций: доходность по эталонным 10-летним казначейским бумагам упала в моменте с 2,88% до 2,83%, то есть с верхнего уровня торгового диапазона последнего месяца до нижнего.

 Хорошая отчетность - опасность торговых войн, прекрасные макроданные - ужасные наезды президента Трампа на монетарную политику ФРС. Короче, все как в песенке про прекрасную принцессу и ужасного людоеда. Да и битвы нынешние быков и медведей также какие-то мультяшные - «невсамделишные». Чуть-чуть вверх, чуть-чуть вниз. После 5 сессий подряд маленькими шажочками вверх, индекс Dow Jones, да и все остальные индексы вместе с ним решили вчера передохнуть и сделать паузу. Паузу получилась на славу и рынок в результате сделал маленький шажочек вниз.

Валютный рынок  

  Китайские акции развернулись вверх после появления слухов, что Народный банк КНР предлагает на продажу  в большом объеме доллары. Это приостановило тренд на ослабление юаня и хорошо для развивающихся рынков и повышает шансы на отскок. Американские фьючерсы S&P 500  ведут себя неопределенно, но на Nasdaq отмечается интерес  к технологическим акциям после удачного отчета Microsoft (+3,26%) и его сильного прогноза.

На российском фондовом рынке под наибольшим давлением находится «Сбербанк» – главная «голубая фишка», популярная у нерезидентов. В ОФЗ продажи наблюдаются три дня кряду - индекс RGBI (Russian Government Bond Index) с начала недели упал на 0,65%, до 139,8 пунктов. Ослабление рубля также наблюдается четвёртый день кряду, за это время курс доллара успел дойти до 63,8 руб.

Два основных азиатских фондовых индекса торгуются разнонаправленно: японский Nikkei 225 теряет на 0,48%, китайский CSI300 подрастает на 1,2%. Фьючерс на американский S&P500 снижается на 0,1%.

Китайские власти продолжают предпринимать попытки компенсировать торговые ограничения со стороны США ослаблением национальной валюты. С апреля доллар укрепился к юаню на 8% - максимум с июля 2017 года. Торговые войны с США продолжаются и в другой части света: ЕС готовит новый ответ в отношении американского импорта в преддверии переговоров с Трампом 25 июля.