Рынок

Российский фондовый рынок в четверг продолжил падение из-за угрозы введения новых санкций в отношении России. Индекс государственных облигаций (RGBI) снижается третью сессию подряд – отражает отток капитала из ОФЗ. Индекс МосБиржи упал на 1,1% - до 2269,5 пункта, РТС - на 1,8% - до 1124,4 пункта.

Лучше рынка стали акции: Россети (+1,3%), Ростелеком «преф» (+1%), НКНХ (+0,9%), Лукойл (+0,8%).

Сильнее рынка упали акции: АЛРОСА (-4,1%), Сбербанк (-4%), Сбербанк «преф» (-3,9%), Мечел «преф» (-3,8%), ММК (-3,7%).

Американские фондовые индексы скорретировались на 0,4-0,5%, при этом индекс S&P 500 остался выше отметки в 2800 б.п. Отрицательную динамику демонстрировали и другие развитые рынки – MSCI World потерял 0,3%, в то время как рынки развивающихся стран (российский рынок не является исключением) оказались под еще большим давлением - MSCI EM снизился на 0,8%. Важной новостью последних суток стало решение Народного банка Китая запустить программу среднесрочного банковского кредитования, что улучшит ситуацию с ликвидностью китайских банков, позволив получать средства по льготной ставке.

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии капитализация Лукойла выросла на 0,81%, закрытие прошло на отметке 4334 руб. Бумага выглядела лучше рынка в целом.

Краткосрочная картина

Неопределенный внешний фон создает условия для нейтрального открытия локального рынка акций. Тем не менее, индекс МосБиржи имеет некоторый потенциал для коррекционного отскока вверх, который может состояться к середине торгового дня. Поэтому мы не исключаем восстановления указанного индекса в район 2280-2290 п.

Выхода значимой иностранной статистики сегодня вечером не ожидается. Поэтому во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть.

Рубль к вечеру также ослаб против доллара и евро. Пара доллар/рубль находилась в районе 63,5 руб, а пара евро/рубль закрепилась выше 73,5 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к концу дня были бумаги “Медиахолдинга” (+6,40%) и котировки “Россетей” (+1,20%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Сбербанка” (-4,34%) и бумаги “Алросы” (-4,24%).

Внешние факторы

Напряженность в международной торговле в первую очередь коснулась рынков стали, после того как мировые производители столкнулись с увеличением экспорта металла из Китая. В 2015 году поставки из КНР на мировой рынок достигли объемов всего выпуска металла Японией, вторым крупнейшим производителем стали в мире. С тех пор начался рост глобального протекционизма.

 Ну и правильно делали. С одной стороны, можно было ждать позитива в связи со стабильно выходящей хорошей квартальной отчетностью. Но, с другой стороны, нестабильная обстановка на сырьевом рынке и особенно на рынке нефти давила на рынок существенным прессом. И это еще не считая разговоров об опасностях торговой войны. К счастью, об этом в последние дни стали говорить гораздо меньше и эти самые опасности пока ушли на второй план. И что мы получили в итоге? Очередные совершенно невнятные торги на совершенно средненьких оборотах.

Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась смешанной. Американские рынки в среду финишировали в «зеленой» зоне, фьючерс на индекс S&P перед началом очередной сессии слегка отступает. Цены на нефть сегодняшним утром движутся вниз. Баррель Brent торгуется по $72,53 (-0,5%). Статистика от Минэнерго США продемонстрировала рост запасов нефти за неделю к 13 июля вопреки ожиданиям снижения индикатора. Впрочем, от масштабного провала цен инвесторов «спасли» компоненты запасов бензина и показатели загруженности НПЗ.

Совет директоров Северстали вчера рекомендовал выплатить дивиденды за 2К18 в размере 45,94 руб. на акцию, или $0,7 на ГДР (исходя из курса 63 руб. за доллар). Дату закрытия реестра для получения дивидендов предложено установить на 25 сентября.

Наше мнение. Исходя из объявленного размера дивиденда на акции, совокупная сумма выплат составит около $595 млн., что близко к верхней границе нашего прогнозного диапазона. При текущих котировках это предполагает дивидендную доходность примерно в 4,5%.

Валютный рынок  

Ожидания от встречи Владимира Путина и Дональда Трампа оправдались не в полной мере. Вчера президент США отметил, что речь о снятии санкций с России не идёт, а Конгресс США внёс законопроект, согласно которому новые санкции могут коснуться проекта «Северный поток-2». Геополитический фактор сейчас уже играет не в пользу рубля.

Рынок

Российский фондовый рынок в среду продолжил снижение из-за угрозы введения новых санкций в отношении России. Индекс МосБиржи снизился на 0,7% - до 2294,8 пункта, РТС - на 1,8%  до 1144,7 пункта.

Лучше рынка стали акции: Мостотрест (+3,7%), НЛМК (+2,5%), НКХП (+2,1%), Северсталь (+2,1%).

Сильнее рынка упали акции: Газпром (-4,8%), Мечел (-3,7%), Сбербанк (-2,8%), Ростелеком (-2,3%), ПИК (-2,2%).

Корпоративные события