По данным прессы, на IPO EN+ О. Дерипаски, ориентир оценки был снижен до $8 млрд. с изначально предлагавшихся $10 млрд. В итоге, мультипликаторы компании оказались следующими: P/S=0.7; EV/EBITDA=4.9. При этом контролируемый базовый актив, ОК Русал, дающий 80% выручки EN+, оценён рынком на уровне P/S=1.1 и EV/EBITDA=9.4 (EV/EBITDA=8.6 за вычетом доли в 27,8% ГМК Норникель). В такой ситуации на рынке ОК Русал в ближайшее время будет торговаться с премией в 75% по мультипликатору EV/EBITDA, что вызовет коррекцию акций алюминиевой компании и спрос на расписки EN+ инвесторов.

Следует признать, что американский фондовый рынок весьма достойно встретил 30-ю годовщину «черного понедельника» 1987 года. В течение всей недели в прессе появлялись статьи на тему «как было страшно тогда» и при этом текущие котировки взбирались все выше и выше, загоняя индексы на все новые исторические максимумы. Способствовала этому прежде всего хорошая, а иногда и просто блестящая квартальная отчетность, которая по нарастающей выходила в течение всей недели. И пятница стала как бы финальным аккордом (финальным ли?) в этом непрекращающемся празднике быков.

Cпросом пользуются бумаги энергетических компаний «ТГК-1» и «Россети». В красной зоне стоят акции ритейлера «Магнита» и нефтяной компании «Газпром нефть».

Конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась нейтральной. Американские рынки завершили предыдущую сессию продолжением ралли. Фьючерс на индекс S&P на премаркете минимально снижается. Рынок энергоносителей балансирует в шатком равновесии. Баррель североморской нефти Brent стоит $57,74 (-0,02%).

Прогнозы на текущий день:
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным повышением порядка 0,2% по индексу ММВБ, около отметки 2075 п. Ближайшими поддержками станут уровни 2070, 2060 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2080, 2090 п.
• После умеренно позитивного старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации. Локальный рынок пока не имеет значимых внешних стимулов для масштабного направленного движения.

С открытия торгов котировки усилили коррекцию, но вскоре смогли отскочить с дневных минимумов, и провели остальное время в «боковике». Коррекционная фаза с недавнего многомесячного пика до сих пор актуальна, однако пока торги проходят в рамках восходящего канала. Так что акции все еще могут вернуться к росту с целью в очередной раз протестировать важное сопротивление среднесрочного up-тренда. В районе 122,5-123 руб. проходит его верхняя граница.

BTC/USD (Bitcoin/Dollar)
В четверг курс BTC/USD повышался на 5%, до $5744. Рост котировок замедлился около сопротивления $5770 (проекция от вершин $5920 и $5877). Пара перешла в коррекционную фазу. Цена торгуется в течение 18 часов в ценовом диапазоне $5581 – $5744 ($163). Думаю, что перед пробоем сопротивления, нижняя граница сместится ниже на $5502 (38,2% от роста с $5114 до $5744). Падение курса биткоина к доллару ниже $5412 опять поставит под сомнение повышение к $6000.
   
ETH/USD (Ethereum /Dollar)

Утренние попытки игры на повышение локального рынка потерпели неудачу по причине резкого внутридневного падения стоимости фьючерсов на нефть. Тем не менее, индекс ММВБ сумел закрепиться выше уровня предыдущего закрытия. В ходе вчерашнего падения он заметно разгрузил свою среднесрочную перекупленность. Поэтому сегодня мы наблюдаем лишь точечные распродажи в отдельных бумагах. Добавим, что существенным «тормозом» для индекса ММВБ сегодня выступили сильно подешевевшие акции розничной торговой сети «Магнит». Их вес в указном индексе составляет 5,91%.