Фьючерсы и опционы

Причины популярности рынка фьючерсов и опционов - широкие возможности срочного рынка для инвесторов, преследующих совершенно разные цели на финансовом рынке

Фьючерсы и опционы обращаются на рынке ФОРТС (FORTS), который также носит название срочного рынка. Полный список обращающихся в России фьючерсов и опционов можно найти на сайте Московской биржи. 

Одни участники срочного рынка - спекулянты - получают прибыль на основе колебаний цен на акции без непосредственной купли-продажи самих акций, другие - хеджеры - стремятся избежать риска ценовой нестабильности.
        
Операции хеджирования интересны тем инвесторам, которые не гонятся за высокой доходностью и которым важнее всего снижение рисков. Принцип хеджирования - заключить сделку на срочном рынке на поставку акций в будущем, зафиксировав цены сделки в момент покупки/продажи контракта. Стратегия хеджирования - пожертвовать возможностью получения выгоды от благоприятного изменения цены, с целью получения защиты от неблагоприятного изменения цены.  
         
Спекулянты ищут возможность извлечения прибыли от повышения или понижения цен на фьючерсы и опционы. Выигрыш или потеря в обоих случаях определяются разницей между ценой покупки и ценой продажи контракта. Срочный рынок привлекает агрессивно настроенных спекулянтов большим кредитным плечом. 
        
Операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базисного актива (акций).

Это связано, во-первых, с "эффектом плеча" - прибыли и убытки в торговле фьючерсами многократно усилены применением так называемого рычага. Наличие рычага во фьючерсной торговле объясняется тем фактом, что только небольшая сумма денег (известная как начальная маржа) требуется для того, чтобы купить или продать фьючерсный контракт.

Во-вторых, одной из привлекательных особенностей фьючерсной торговли является одинаковая легкость, с которой можно получать прибыль как при снижении цены (продавая контракты), так и от повышения цены (покупая контракты).

И, в-третьих, на срочном рынке отсутствуют транзакционные издержки, возникающие при проведении операций на рынке акций (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям со срочными контрактами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Материалы по теме

Спот и фьючерс

Спот и фьючерс

Разница в ценах на рынке спот (рынке акций) и фьючерсном рынке позволяет проводить операции с гарантированным доходом

Контанго и бэквордация

Контанго и бэквордация

Российский фондовый рынок предлагает широкую линейку фьючерсных контрактов: на товары, акции, индексы и валютные пары. Участникам торгов предлагается стандартизированный фьючерсный контракт, в основе которого лежит тот или иной базовый актив

Как торговать фьючерсами

Как торговать фьючерсами

Какое применение находят фьючерсные контракты на инвестиционные индексы в российской практике? На первый взгляд, такой фьючерс может чем-то напоминать фьючерсы на погоду (такие тоже существуют) или предполагает чисто спекулятивный интерес

Вверх