Цены фьючерсного контракта и базисного актива (акций) взаимосвязаны. Фьючерсная цена может быть больше или меньше цены акций в процессе торгов, но в момент окончания срока действия фьючерсного контракта фьючерсная цена становится равной цене акций (что наглядно видно на графике движения цены фьючерса на акции "Сургутнефтегаза" и цены акций на спот-рынке с 8 августа по 13 сентября 2002 года).
Разница в ценах на рынке спот и фьючерсами позволяет проводить операции с гарантированным доходом.
Арбитраж "спот и фьючерс"
Допустим, вы владеете суммой денежных средств в размере 30 000 руб. и желаете использовать их для получения гарантированного дохода.
Наблюдая за динамикой курса акций "Сургутнефтегаза" и фьючерса на курс акций "Сургутнефтегаза", 6-го сентября вы замечаете расхождение в их ценах, причем цена фьючерсного контракта больше цены 1000 акций "Сургутнефтегаза" (1 контракт = 1000 акций).
В данном случае для получения гарантированного дохода необходимо купить 2000 акций "Сургутнефтегаза" и продать 2 фьючерсных контракта на курс акций "Сургутнефтегаза".
Одновременная покупка и продажа акций спот и фьючерс позволила зафиксировать разницу в ценах. Теперь, независимо от того, будет ли расти или падать цена акций (а с ней соответственно и цена фьючерса), в последний день обращения контракта (13 сентября) их цены сравняются, что и позволит получить прибыль в разнице цен.
В качестве гарантии исполнения обязательств по фьючерсным контрактам вам потребуется внести гарантийное обеспечение, установленное Моковской биржей.
Материалы по теме
- Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии
2Stocks в соцсетях
Все об инвестициях и трейдинге: новости, аналитика, сервисы, торговые идеи. Подпишитесь и будьте в курсе!
Telegram Вконтакте Facebook