Спот и фьючерс

Разница в ценах на рынке спот (рынке акций) и фьючерсном рынке позволяет проводить операции с гарантированным доходом

Цены фьючерсного контракта и базисного актива (акций) взаимосвязаны. Фьючерсная цена может быть больше или меньше цены акций в процессе торгов, но в момент окончания срока действия фьючерсного контракта фьючерсная цена становится равной цене акций (что наглядно видно на графике движения цены фьючерса на акции "Сургутнефтегаза" и цены акций на спот-рынке с 8 августа по 13 сентября 2002 года).

График движения цены фьючерса на акции "Сургутнефтегаза" и цены акций на спот-рынке с 8 августа по 13 сентября 2002 года

Разница в ценах на рынке спот и фьючерсами позволяет проводить операции с гарантированным доходом.

Арбитраж "спот и фьючерс"

Допустим, вы владеете суммой денежных средств в размере 30 000 руб. и желаете использовать их для получения гарантированного дохода.

Наблюдая за динамикой курса акций "Сургутнефтегаза" и фьючерса на курс акций "Сургутнефтегаза", 6-го сентября вы замечаете расхождение в их ценах, причем цена фьючерсного контракта больше цены 1000 акций "Сургутнефтегаза" (1 контракт = 1000 акций).

В данном случае для получения гарантированного дохода необходимо купить 2000 акций "Сургутнефтегаза" и продать 2 фьючерсных контракта на курс акций "Сургутнефтегаза".
        
Одновременная покупка и продажа акций спот и фьючерс позволила зафиксировать разницу в ценах. Теперь, независимо от того, будет ли расти или падать цена акций (а с ней соответственно и цена фьючерса), в последний день обращения контракта (13 сентября) их цены сравняются, что и позволит получить прибыль в разнице цен.
        
В качестве гарантии исполнения обязательств по фьючерсным контрактам вам потребуется внести гарантийное обеспечение, установленное Моковской биржей. 
        

 

Материалы по теме

Как торговать фьючерсами

Как торговать фьючерсами

Какое применение находят фьючерсные контракты на инвестиционные индексы в российской практике? На первый взгляд, такой фьючерс может чем-то напоминать фьючерсы на погоду (такие тоже существуют) или предполагает чисто спекулятивный интерес

Контанго и бэквордация

Контанго и бэквордация

Российский фондовый рынок предлагает широкую линейку фьючерсных контрактов: на товары, акции, индексы и валютные пары. Участникам торгов предлагается стандартизированный фьючерсный контракт, в основе которого лежит тот или иной базовый актив

Фьючерсы и опционы

Фьючерсы и опционы

Причины популярности рынка фьючерсов и опционов - широкие возможности срочного рынка для инвесторов, преследующих совершенно разные цели на финансовом рынке

Вверх