«Яндекс»: выше рынка, цель – $62.

По итогам августовской ребалансировки индекса MSCI Russia в него будут включены акции Яндекса. В индекс войдут акции класса А, которые обращаются на площадке Nasdaq и Московской бирже. Изменения вступят в силу в момент закрытия торгов 31 августа.

Лидерами роста стали акции Polymetal (+6,12%). Аутсайдерами стали бумаги «Юнипро» (-1,51%). Пара доллар-рубль торговалась в диапазоне 73-74. 

Компания объявила, что разделит ценную бумагу из соотношения 5/1, то есть на каждую уже имеющуюся акцию инвесторы получат номинально еще 4. Таким образом, размер котировки уменьшится с нынешних $1450-1500 до немногим менее $300 за штуку. Tesla прямо заявляет, что это будет сделано для поддержки индивидуальных мелких инвесторов, которым станет проще приобретать и докупать новые акции. Аналогичные меры ранее предпринимали и другие быстрорастущие компании. Последней значимой новостью в этом плане был сплит акций Apple.

X5 завтра представит финансовые результаты за 2К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Согласно нашему прогнозу, рентабельность EBITDA составит примерно 8,4%, что немного выше год к году и соответствует ранее объявленному прогнозу менеджмента. Таким образом, мы считаем, что цифры за 2 квартал 2020 не преподнесут сюрпризов, так как инвесторы уже отразили их в котировках, учитывая ралли X5 на 21% с середины июня. 

Комментарий аналитика:

«Ростелеком» хочет стать оператором нового проекта «Цифровой город», в рамках которого предлагает развивать интернет вещей для управления российскими муниципалитетами. По экспертным оценкам, проект такого масштаба стоит 80–100 млрд рублей, средства могут быть выделены по статьям нацпроекта «Цифровая экономика». Похожий проект «Цифровой регион» уже продвигает Минстрой, но его исполнение недавно было отложено.

Пандемия дорого обошлась российской экономике, и справедливая стоимость рубля, рассчитанная нами на основе четырех моделей, сместилась из диапазона 63-70 рублей за доллар на этот год к диапазону 68-78 рублей за доллар на 2021 год. Потенциальное улучшение капитального счета пока еще может обеспечить краткосрочное укрепление курса рубля к доллару, но этим движением следует воспользоваться для увеличения валютной позиции: на конец 2021 года мы ожидаем курс 75 рублей за доллар.

Курс рубля демонстрировал сильную динамику в карантинные месяцы

Бюджет на капитальные вложений Aramco на 2021 год будет «значительно меньше предыдущего прогноза» заявлено после публикации квартальных результатов компании. Предыдущий прогноз капитальных затрат составлял от $40 млрд. до $45 млрд. Корректировка планов предусматривает секвестирование кап.затрат до $25-30 млрд.

Заметно прибавили в цене акции «Обуви России» (+9,57%). Корректировались бумаги «Селигдара» (-10,56%) и других золотодобывающих компаний. Пара доллар-рубль торговалась в диапазоне 73-74.

«Норникель»: нейтрально, цель – $29

Рынок вчера вечером

S&P 500 вырос на 0.27%. NASDAQ Composite потерял 0.39%. Технологические компании немного отступили от высот, на которые вскарабкались на прошлой неделе, но рынок поддержали авиакомпании и автопроизводители.

Ипотека все еще опережает потребкредитование. Банк России вчера опубликовал июльскую динамику кредитования в секторе. Так, корпоративные займы с поправкой на переоценку увеличились на 1,3% за месяц (в июне рост составлял 0,5%), розничный портфель прибавил 1,7% (в июне было примерно плюс 1%). Основной вклад в рознице снова внесла ипотека – около трети выданных ипотечных кредитов пришлось на льготные программы. По предварительным опросам крупных банков, необеспеченное потребкредитование в июле сократилось на 0,3%.

В июле 2020 года компания реализовала алмазно-бриллиантовой продукции на $35,8 млн, что на 79% меньше, чем в июле прошлого года, когда и так наблюдалось существенное охлаждение спроса на алмазную продукцию в мире. В июне 2020 г. продажи компании упали до $31,2 млн с $40,1 млн в мае, а минимум был зафиксирован в апреле – $15,6 млн. Низкий объем реализации алмазов обусловлен резким падением спроса на алмазную продукцию со стороны алмазогранильной промышленности, которая страдает, в свою очередь, из-за снижения конечного спроса на ювелирные изделия.