Сбербанк вчера представил финансовые результаты за апрель 2020 года по РСБУ. Благоприятная ситуация в части чистых процентных доходов продолжилась, тогда как комиссионные доходы снизились на фоне слабой транзакционной активности. Из-за больших отчислений в резервы чистая прибыль за апрель снизилась на 85% год к году при ROAE на уровне 3%.

Группа ЛСР: нейтрально, цель - 950 рублей за акцию.

Объемы реализации недвижимости в 1 квартале 2020 увеличились на 6% год к году до 198 тысяч кв м. В стоимостном выражении они выросли на 19% до 23 млрд рублей, при этом средняя цена составила 127 тысяч рублей за кв м (+13% год к году). Объемы реализации недвижимости в Санкт-Петербурге выросли на 14% до 113 тысяч кв м, а средняя цена увеличилась на 11% до 111 тысяч рублей за кв м.

Лидерами роста стали бумаги «Полюса» (+2,64%). Лидерами снижения стали бумаги «Татнефти» (-5,05%). Пара доллар-рубль торговалась в диапазоне 73,00-74,00. К снижению перешла и нефть. 

Анонсирована поддержка авиаотрасли. Объем перевозок в России сократился на 90%. Из-за коронавируса международные перевозки, составляющие 45% пассажиропотока, могут быть открыты только во второй половине года. Восстановление внутренних перевозок ожидается в 3 квартале. Среди предложений – увеличение отечественного авиапарка.

«Черный» апрель для авиаперевозчиков. По оперативным данным Росавиации, авиакомпании РФ в условиях ограничений из-за COVID-19 снизили перевозки в апреле на 92% год к году до 771 тысяч пассажиров. Пассажирооборот сократился на 93% до 1,586 млрд пкм. За 4 месяца 2020 года пассажиропоток российских авиакомпаний уменьшился на 30% до 24 млн пассажиров. Уточненные данные по перевозкам будут опубликованы Росавиацией в конце мая.
Многократное снижение показателей у основных авиакомпаний.

Особенно выделяются крупные технологические компании, которые вышли в плюс с начала года и только акции Alphabet все ещё относительно далеко от исторических максимумов. С одной стороны, экономика переживает самый разгар худшего кризиса в послевоенной истории. С другой стороны, рынки акций находятся на уровнях начала октября прошлого года. Почему так? Выделим несколько причин для этого:

Mail.ru Group: выше рынка, цель – $27

30% в капитале сервиса доставки еды «Кухня на районе» были переданы в качестве залога совместному предприятию Сбербанка и Mail.ru Group (по 15% акций каждого из соучредителей). Залог будет возвращен после выполнения всех обязательств перед СП по кредитному договору на сумму до 290 млн рублей.

Новый абсолютный максимум по акции составил 321,6 доллара. За последнюю сессию в понедельник прирост - около 3%. На динамику повлияло несколько событий, но главным образом закрытие сделки по покупке израильской компании Mellanox за $6,9 млрд. Решение было принято в марте 2019 года, но потребовалось разрешение нескольких ключевых регуляторов рынка: США, Евросоюза и Китая. Последний из них дал свой ответ в середине апреля. А в начале этой недели было объявлено о слиянии двух компаний, после чего последовал пересмотр целевых цен на Nvidia со стороны инвестиционных компаний.
 

Сделка ОПЕК+ стартовала в начале мая, но данных для оценки ее эффективности пока недостаточно. В США и Европе началось постепенное смягчение карантина, но сохранились риски повторного всплеска заболеваний. На этом фоне цены на Brent в районе $30 за баррель выглядят справедливым компромиссом между рисками и позитивными ожиданиями.

В числе аутсайдеров оказались акции ОГК-2 (-3,29%). Пара доллар-рубль торговалась в диапазоне 73,00-74,00.

TCS: завтра,13 мая, представит финансовые результаты за 1 квартал 2020 по МСФО.
 
Мы ожидаем, что сильные тренды в части выручки (учитывая нормальную ситуацию в экономике на протяжении большей части 1 квартал 2020) и улучшение операционной эффективности приведут к росту прибыли до отчислений в резервы на 38% год к году в 1 квартал 2020. В то же самое время рост отчислений в резервы в 1 квартале 2020 (на фоне ухудшения макроэкономических перспектив и качества кредитов), вероятно, приведет к снижению чистой прибыли на 17% год к году при ROAE на уровне 25%. 

ВТБ: нейтрально, цель - 0,049 рублей за акций

Фьючерсы на Brent сегодня с утра торгуются в районе $30 за баррель, сформировав в минувшие несколько дней техническую фигуру треугольник на младших таймфреймах. Такая фигура часто предвещает импульсное движение в том или ином направлении. Баланс факторов позволяет предположить, что раскрытие фигуры может произойти в верхнем направлении с потенциалом до апрельских максимумов в районе $35–36 за баррель.