19%-ное падение котировок Facebook не повлекло за собой распродажу акций технологических компаний США. Эффекта домино не последовало - Nasdaq снизился на 1%, S&P500 – на 0,3%. История воспринимается как проблема одной компании, не отражающая тенденций для отрасли в целом.

Таким образом, производство золотого эквивалента в 1П18 достигло 619 тыс. унций, что на 11% превышает уровень 1П17 и в точности соответствует прогнозу компании. Polymetal ожидает, что к октябрю 2018 года Кызыл выйдет на проектную мощность и доведет извлечение металла из руды до проектных 86%. Поскольку проект был запущен с опережением графика, есть основания предположить, что производство на Кызыле в 2018 году превысит прогноз (80 тыс. унций), хотя прежде чем пересматривать цели по производству руководство дождется выхода Кызыла на проектную мощность. 

Компания повысила прогноз роста выручки в 2018 году до 30-35%. Мы с удовлетворением отмечаем, что по темпам роста компания в данный момент опережает консенсус-прогноз, и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Яндекса.

Рынки развивающихся и развитых стран, согласно индексам MSCI, не показали согласованной динамики: в целом настраивающие на переход к конструктивному диалогу США с ЕС по торговым вопросам и избежание сценария полномасштабных «торговых войн» итоги встречи Президента США Д. Трампа и главы Еврокомиссии Ж.-К.

Чистая выручка группы от продаж во 2К18 выросла на 6.5% г/г до 306.7 млрд руб., отстав от консенсус-прогноза Интерфакс и наших оценок на 1.2% и 1% соответственно. Рост выручки был поддержан ростом объема продаж (+11.7% г/г), но частично компенсирован отрицательной динамикой LfL-продаж (-5.2%). LfL-продажи существенно замедлились кв/кв до -5.2% во 2К18 из-за меньшего количества открытых магазинов в связи с реновацией, сложных макроэкономических условий, усиления конкуренции и эффекта каннибализации.

Внешний фон был достаточно позитивным, но он не определял яркие истории движений на отечественной площадке. «Магнит» (+5,68%) предоставил довольно сильный отчёт за II квартал. Выручка выросла на 6,5%, а менеджмент обещал дальнейшее улучшение показателей. Yandex (+1,61%) сообщил о росте выручки в II квартале на 34%, а прибыли — на 857%. Впрочем, столь сильный рост прибыли произошёл благодаря эффекту деконсолидации yandex.market. «ВСМПО-Ависма» (-0,06%) сообщила о падении прибыли по МСФО в II квартале на 1%. В I полугодии компания снизила прибыль на 0,9% при росте выручки на 5,7%.

 После нейтрального старта торгов наиболее вероятен переход индекса МосБиржи в состояние бокового движения. Этому способствует неопределенный внешний фон и ожидания итогов заседания Совета директоров Банка России. Пресс-релиз по этому поводу выйдет в 13.30 мск.  
 
 Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на российский рынок акций также может оказать публикация оценки ВВП США за 2 квартал (15.30 мск.). 
 

Этот же торговый диапазон будет актуален на первую половину дня в пятницу. Индекс РТС все ещё не вернулся выше психологически значимой отметки 1150 пунктов, но даже при условии сохранения внешней конъюнктуры нейтральной валютный индикатор сможет преодолеть этот рубеж.

Рубль к вечеру держался в минусе против доллара и вышел в плюс против евро после заседания ЕЦБ. Пара доллар/рубль консолидировалась в районе 63 руб, а пара евро/рубль стремилась к 73,5 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к концу дня были бумаги “Камаза” (+12,85%) и котировки “Магнита” (+2,53%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Сбербанка” (-1,76%) и бумаги “М. Видео” (-1,53%).

Внешние факторы

Рубль к середине дня ослаб к доллару и евро. Доллар находился в районе 63 руб., а евро – выше 73,5 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали бумаги “Магнита” (+4,15%) и котировки “Яндекса” (+3,60%). В лидерах падения были акции “Соллерса” (-1,60%) и бумаги “М. Видео” (-0,98%).

Фундаментальную поддержку акциям “Магнита” оказывала сильная финансовая отчетность компании за 2-й квартал.

Торговые споры, наконец, утихают. США и ЕС в среду достигли прогресса в переговорах и пообещали не вводить новые пошлины и снизить тарифы на импорт промышленных товаров за исключением автомобилей. Кроме того, они работают над решением по уже введенным пошлинам на алюминий и сталь. Хотя эти металлы и составляют менее 2% всего экспорта ЕС в США, Брюссель очень заинтересован в отмене пошлин, поскольку рассматривает их в качестве прецедента для новых протекционистских мер, которые могут затронуть другие отрасли.

А ведь начиналось все как обычно - хиленько и слабенько. Индексы спокойно стояли вблизи нулевых отметок. При этом NASDAQ смотрелся чуть лучше, а Dow - чуть хуже. Все было объяснимо и вполне закономерно. И в течение первых нескольких часов участники рынка вообще не предпринимали никаких действий. Конечно, для начала как всегда по средам ждали сначала выхода данных по запасам сырой нефти. К счастью, эти данные совпали с прогнозами аналитиков и это поддержало как нефтяные котировки, так и котировки акций ведущих нефтяных компаний.