В последнем обзоре EIA обрисована ситуация, складывающаяся с нефтедобычей в Венесуэле. Представляется полезным ознакомиться с тем, что там происходит: «Добыча нефти в Венесуэле в течение двух десятилетий снижалась, но за последние два года деградация пошла ускоренным темпом. В 2017 году производство нефти сократилось до 1,9 мб/д. В 2018 году снижение продолжается ускоренным темпом и в феврале уже согласно дынным ОПЕК страна добывала лишь 1,55 мб/д.

Рынок

Российский фондовый рынок в четверг показал положительную динамику. Индекс Московской биржи вырос на 1,1% до 2274,6 пунктов, РТС на 1,6% до 1246,9 пунктов.

В лидерах роста акции QIWI (+6%) и X5 Retail Group (+5%) после выхода сильной отчётности за 2017 г. по МСФО.

Корпоративные события

Обновили исторические максимумы бумаги нефтяной компании на торгах в четверг. По итогам дня они остановились у сопротивления на уровне 4000 руб. Там расположена и верхняя граница восходящего канала, который начал формироваться в конце января текущего года. От этих уровней уже напрашивается откат. По стохастическому осциллятору закономерно накопилась перекупленность, которую в скором времени придется снять. Тем не менее, вероятную коррекцию сейчас не стоит опасаться, она дает возможность для покупки по более привлекательным уровням (в районе 3850 руб.).

После умеренно позитивного старта торгов индекс МосБиржи может продолжить повышение в район 2290 п. на инерции вчерашних покупок.

За 2016 год «Газпром» выплатил акционерам 190,33 млрд руб. (8,0397 руб. на акцию), или 20% чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность по текущему курсу на Московской бирже составляет 5,7%.

Про-изошло это после того как появились сообщения о том, что президент Трамп планирует ввести более жесткие правила регулирования электронных продаж. Последствия появления этой информации - налицо. Одна из крупнейших мировых компаний легко и просто всего за одну торговую сессию по-худела почти на 35 млрд. долларов. 

Мы склонны рассматривать снижение доходности казначейских облигаций как индикатор повышенного спроса на них как на защитный актив. Точно также поднималось в цене золото на фоне волатильности на американском фондовом рынке. Инвесторы продолжают быть обеспокоены усилением протекционизма в международной торговле и его последствиями для глобального экономического роста. Индекс развивающихся рынков практически полностью растерял весь рост с начала года, превышавший 10%.

Лидерами утреннего спроса стали акции «Башнефти» и промышленного холдинга «Мечел». В негативной области удерживаются бумаги золотодобывающей компании «Полюс» и «М.Видео».

Валютный рынок

Позитивный поток статистических данных из США обеспечил поддержку доллару накануне. Существенный пересмотр данных о темпах роста ВВП в США в 4 квартале 2017 года (+2.9% по уточненным данным по сравнению с первоначальной оценкой в 2.5%) привел к укреплению доллара на глобальных площадках до отметок 1.233 в паре с евро. Сегодня тенденция на укрепление может продолжиться в случае выхода сильной статистики по инфляции (в 15:30 по Москве). При реализации данного сценария пара EURUSD может оказаться ниже отметки 1.23.

Никто не знает, что нас ждет в будущем. Но десять лет Lehman Brothers – однозначно круглая дата. Мое ощущение, что именно в текущем году американский рынок акций ждет жесткая коррекция. Рост ставки ФРС, Трамп с торговыми барьерами и желанием поссориться со всем миром, противостояние Запада с Россией, повод можно найти любой или сразу несколько. Падение от максимумов по S&P 500 может составить 30-40%. Соответственно, нас ждет масштабная распродажа. Радует лишь то, что в России рынок акций слабо связан с уверенностью потребителей.