В последнее время акции «Магнита» находились под давлением продавцов – за пять последних месяцев они упали на 50%. До этого, в период с 2009 по 2014 года, акции «Магнита» демонстрировали экспоненциальный рост (в 15 раз за пять лет). Инвесторы (особенно зарубежные) любили компанию за агрессивную стратегию развития и рыночную открытость. Но с тех пор конкуренция в российском секторе ритейла усилилась: по темпам роста и капитализации розничную сеть «Магнит» обошла X5 Retail Group. Соответственно, и инвесторы изменили своё отношение к «Магниту».

 Американский доллар продолжает сдавать позиции. Основная валютная пара – EURUSD – поднялась выше 1.25. Индекс доллара США обновил 3-летний минимум. Вопрос обслуживания госдолга Соединёнными Штатами в свете реализации фискального стимулирования на $1.5 трлн оказывает понижательное давление доллар. В то же время ослабление американской валюты позволяет рынкам восстанавливаться от ранее понесённых потерь даже на фоне продолжения роста доходностей казначейских облигаций. Доходность 10-летних бумаг превысила 2.90% годовых. Это уже близко к нашем прогнозным значениям на конец года.

Рынок

В четверг российские фондовые индексы показали рост: индекс Московской биржи поднялся на 0,3%, до 2265,4 пунктов. РТС вырос 1,4%, до 1262,2 пунктов.

В числе лидеров роста акции: Мечел (+5,4%), АвтоВАЗ (+3,8%), Яндекс (+3,8%), Ленэнерго (+2,9%), Группа Черкизово (+2,5%).

Хуже рынка показали себя: Россети (-3,7%), М.Видео (-2,1%), Газпром (-1,3%), Россети «префы» (-1,2%), Система (-1,4%).

Корпоративные события

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии, несмотря на неплохой внешний фон, не смогли добраться до уровня сопротивления 142 руб. С открытия сил покупателей хватило лишь на проверку 21-дневной скользящей и многолетней трендовой линии сопротивления. Оттуда последовала распродажа, свеча на дневном графике говорит в пользу медведей. Однако вечерняя сессия выдалась позитивной, а внешний фон сегодня нейтральным. Таким образом, можно рассчитывать на позитивное открытие, но затем можно присмотреться к коротким позициям с целью в области 136-135 руб. Там остался небольшой незакрытый гэп.

В первые минуты торгов локальный рынок отыграет умеренное утреннее улучшение внешнего фона. Позднее индекс МосБиржи может перейти в состояние бокового движения в ожидании новых значимых внешних сигналов.

Меньше чем за сутки после публикации данных по инфляции в США, евро-доллар показал рост более чем на две “фигуры” от минимума дня, показанного по первой, логичной реакции на выход данных, которые, бесспорно были в пользу доллара. Собственно, до публикации данных по индексу потребительских цен, которые показали рост инфляции, а значит, и необходимость в более быстром повышении ставки ФРС, мы и прогнозировали рост евро обратно к максимумам в районе 1.25.

Индекс РТС (основная сессия): 1262.27 (1.40%), индекс ММВБ: 2265.45 (0.33%)

Американский рынок в боковике, верхняя граница которого, на мой взгляд, проходит как и неделю назад  на 2700-2720 по фьючерсу на широкий рынок  S&P500. А нижняя граница - на 2530-2550, но при этом мы еще можем получить и выход из боковика вниз, под 2500. Здесь все логично и понятно.

А вот попытки нашего рынка построить «бычью» конструкцию выглядят удивительно наивными, мол, не успели продать на американском падении, нечего и начинать. 

По данным прессы РФПИ с партнёрами из Японии и Саудовской Аравии консолидировали около 7% привилегированных акций на $585 млн. РФПИ владеет около 2,8%, Российско-японский инвестфонд (СП РФПИ и японского JBIC) - 2,7%, у PIF (суверенный фонд Саудовской Аравии) - 1,5%. Ещё 1,49% есть у Российско-китайского инвестфонда (РФПИ и китайский CIC).

И все с нетерпением, опаской и надеждой ждали этого события. Опасались совершенно обоснованно. В случае роста инфляции (а CPI отражает именно темпы ее роста) ФРС вполне воз-можно примет решение о более быстром повышении процентной ставки. Вроде бы успокаивало в этой си-туации только одно - прогноз аналитиков говорил, что индекс CPI не только не вырастет, но даже немного снизится. И в очередной раз они (аналитики) ткнули пальцем в небо. Вместо обещанных 0,3% мы увидели 0,5%, что соответствует годовым темпам инфляции в 2,1%. О, ужас!

Среди лидеров спроса выделяются акции «Сбербанка» и «Распадской». Под давлением остаются бумаги «М.Видео» и «Алроса».