Проблема краткосрочного прогнозирования динамики фондового рынка и его отдельных эмитентов занимает умы спекулянтов всех стран с начала первых торгов. В этой связи хотелось бы поделиться наработками по краткосрочному прогнозированию динамики отдельных эмитентов, а также предостеречь инвесторов от неоправданно высокого риска при внутридневной торговле.
Что такое carry trade известно многим: и частным трейдерам, и крупным институциональным инвесторам, которые особенно полюбили этот простой и доходный способ получения прибыли на рынке.
Все методы, с помощью которых строятся прогнозы в техническом анализе, можно разделить на три группы: графические, математические и циклические.
Предположим, у вас имеются данные за определенный период времени о курсах некоторых акций. Возникает вопрос: как выбрать подходящие акции? Как определить, какие из них наиболее безопасны или, предположительно, наиболее прибыльны? Некоторое представление об этом даст статистический анализ и такие показатели, как дисперсия и стандартное отклонение акции.
Настоящие состояния делаются на бирже не за одну и не за две сделки. Биржевые спекулянты, сделавшие себе состояние торговлей, проходят длительный путь, прежде чем становятся богатыми. Этот путь похож на катание на американских горках. Как правило, они по несколько раз разоряются в ходе своей биржевой торговли. И причина их разорения состоит не в том, что они неправильно понимают рынок или торгуют против него, хотя такое тоже случается, главная причина разорения биржевого трейдера - принятие слишком большого риска. Для начинающего трейдера управление риском тем более важно, поскольку он может просто разориться, прежде чем поймет важность данного вопроса.
Торговые стратегии, основанные на инвестировании в портфель, составленный из акций компаний, образующих основные фондовые индексы, служат как бы точкой отсчета для оценки доходности других торговых стратегий. В самом деле, вряд ли имеет смысл следовать стратегиям, усредненная доходность которых отстает от общих рыночных показателей. Задача любого участника рынка - от частного инвестора до управляющего паевым фондом - как раз и заключается в том, чтобы "обогнать" рынок. Приступая к рассмотрению стратегий с доходностью выше среднерыночной, следует напомнить, что с ростом доходности неизбежно растет и риск.
Отличие хедж-фонда от иных форм финансовых институтов заключается, в основном, в том, что он более свободен в выборе инвестиционного стиля. Кроме того, инвестиционные стратегии, которые хедж-фонд может практиковать, не ограничиваются покупкой ценных бумаг, а также хеджированием через опционы на акции, что обычно носит ограниченный характер воздействия на риск, остаточная величина которого может оставаться существенной.
"Квантами" на Уолл-стрит называют исследователей рынка, которые используют количественный анализ в разработке прибыльных торговых стратегий. Если говорить кратко, квант прочесывает соотношения цен и математические отношения между компаниями или торговыми активами для того, чтобы найти выгодные торговые возможности. В 1980-х группа квантов, работавших на Morgan Stanley, обнаружила месторождение золота - стратегию под названием парный трейдинг.
Каждый человек по-своему строит свою работу на фондовом рынке. Кто-то пытается уследить за всеми новостями и создать целостную "мгновенную" картину происходящего - подобную фотографии. Кто-то, напротив, игнорирует новости, вместо них тщательно изучая графики цен на акции интересующих его компаний. Кто-то старается отслеживать главное и в новостях, и в графических конструкциях. Но в любом случае подавляющее большинство участников рынка рано или поздно приходит к выводу, что необходима разработка торговой системы.
Как вы можете узнать, что делаете успехи на пути к успешной торговле? Есть один очевидный ответ: проверить свои финансовые результаты. Нет никаких сомнений, что вы преуспеваете, если вы получаете последовательную прибыль.